《世界投資者周》債基小靈通|純債基金如何控制回撤穩定收益?

導讀:債基投資,作為閒錢升級理財的選擇,在動蕩的城市越來越受到投資者的青睞。債小靈通每周回答朋友關於債基的問題。歡迎各位朋友在文章底部留言,我們都會看到並一一解答!

問:債券基金有什麼風險?

債券雖然是中低風險的基金產品,但存在一定的內在風險。主要包括:

1.利率風險

債券價格和市場利率的波動方向相反。如果國家貨幣政策收緊,存款準備金利率上調,債券價格下調,債券市場會受到一定影響,導致債券基金淨值下跌。

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2.信用風險

債券本身就存在信用風險,比如發債的單位無法按時付息,到期無法償還本金。如果債券的信用評級被下調,債券的價格也會被下調,從而影響持有該債券的債券基金的淨值。

3.流動性風險

當央行貨幣政策收緊,資金流出時,市場資金會暫時緊張,也可能存在債券短時間內無法轉股的風險。債券的流動性風險可能會影響債券的交易,如果在一定時間內沒有辦法以合理的價格交易債券,也會影響債券基金的收益。

4.提前贖回風險

一些公司債券包含提前贖回條款。如果發行公司在市場利率大幅下降時行使提前贖回權,持有該債券的債券基金可能會因提前贖回而遭受利息損失。

問:前海聯合永輝純債基金如何克服風險?

1.嚴格的內部評級體系篩選性價比好的債券。

公司制定了層層篩選的內部評級體系,因此前海聯合永輝純債持有的大部分債券發生風險事件的概率很低;此外,還將使用數據分析工具來選擇價格合適、歷史表現穩定的債券並為其定價。

2.根據債券品種特點調整配置比例。

該基金測算了金融債、產業債和城投債的波動情況,發現總體來看,產業債波動最大,城投債波動最小。因此,基金管理人會從配置上靈活調整債券品種,使前海聯合永輝純債達到有效控制回撤、平抑波動的目的。

3.靈活調整投資組合久期,控制資金回籠。

基金管理人根據市場情況靈活調整債券組合的投資策略。前海永輝純債的基金經理指出,當前形勢下,債市的調整並未真正結束,因此久期策略和杠桿策略仍是純債基金的首選策略。但隨著利率上升的趨勢,需要立即啟動防禦策略,縮短久期,盡量控制資金回籠。

因此,債券的選擇、債券品種的配置、投資組合策略的選擇,都可以在一定程度上有效控制債券基金的風險。

《世界投資者周》債基小靈通|純債基金如何控制回撤穩定收益?

提示及免責聲明:投資有風險,投資需謹慎。公募證券投資基金(以下簡稱「基金」)是一種長期投資工具,主要功能是分散投資,降低投資單一證券帶來的個體風險。基金不同於銀行儲蓄等金融工具,可以提供固定的收益預期。您在購買基金產品時,可能會根據您的持有份額分享基金投資產生的收益,也可能會承擔基金投資帶來的損失。投資者應充分了解基金的風險特徵,在詳細閱讀基金合同、招募說明書、基金產品信息摘要等法律文件的基礎上,根據自身的風險承受能力謹慎投資。投資者應當關注基金的獨特風險,在全面了解基金產品的風險收益特徵、運作特點以及對銷售機構適當性的意見的基礎上,選擇合適的基金產品,謹慎做出投資決策。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或收益最低。基金經理提醒您基金投資的「買者自負」原則。做出投資決策後,因基金運作狀況和基金淨值變化而導致的投資風險由您自行承擔。本基金管理人不對本基金的投資收益做出任何承諾或保證。本文引用的信息和數據均來自公開信息和合法管道。本文任何觀點僅供讀者參考。未經本公司事先書面許可,任何人不得以任何形式分發、復制、轉載或發表本文或其任何部分,也不得對本文內容作任何違背原意的刪節或修改。

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