你買主題基金的時候在想什麼?

中國網財經5月20日訊(記者張明江)你買行業主題基金的時候在想什麼?想買彩券中獎?一位業內人士表示,行業主題基金由於持股相對集中,確實可以在市場上漲時享受到淨值的快速上漲,但在市場下跌時,主題基金也會經歷淨值的快速下跌。行業主題基金在結構性行情中出現大起大落是很正常的,普通投資者往往難以接受。

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數據顯示,在經歷了前四個月的快速下跌後,近半個月市場開始企穩,但結構性行情呈現明顯的板塊分化,基金業績收盤差距也迅速拉大。近一個月來,主動股票型基金收盤差距近40%,行業主題基金業績波動尤為明顯。

主題基金業績分化嚴重。

4月25日,上證綜指跌破3000點。上證綜指在經歷了一波深幅下跌後,展開了近兩周的3000點爭奪戰,終於在5月中旬開始企穩。但市場企穩後,板塊分化依然嚴重。前四個月深跌的國防軍工、新能源、半導體等板塊漲幅較大,而周期板塊、農林牧漁、醫藥板塊又開始回調,行業主題基金的表現也開始快速分化。

同花順iFinD數據顯示,截至5月19日,盡管深幅下跌,主動股票型基金最近一個月淨值最大漲幅仍接近20%。相反,最近一個月跌幅最大的基金已經超過19%,主動股票型基金最近一個月的收盤差距達到近40%。

數據顯示,截至5月19日,融通穩定盈利靈活混合型A/C近一個月累計漲幅超過16%。鑫元清潔能源混合A/C和TEDA宏利智選持有混合A/C 18個月,TEDA宏利智選持有混合C 18個月,其他59只主動股票型基金近一個月漲幅也超過10%。此外,鵬華的穩定回報混合動力和中歐碳中和混合動力也已推出。

此外,財通基金、前海開源基金旗下多只基金近一個月來跌幅較大。截至5月19日,在29只近一個月跌幅超15%的主動股票型基金中,財通基金有11只,前海開源基金有8只。

數據顯示,截至5月19日,前海開源滬港深農業主題精選A/C、前海開源周期優選混合A/C因集中持有農林牧漁板塊股票,均受到近一個月市場跌幅超過17%的影響。前海開源滬港深核心資源混合A/C、前海開源金銀珠寶混合A/C也因集中持有有色金屬股,近一個月累計跌幅超過13%。此外,前海開源海洋混合和前海開源清潔能源混合A/C近一個月累計淨值上漲約10%,兩只基金持有國防軍工板塊和新能源板塊股票。

另有數據顯示,截至5月19日,高端製造和新能源主題基金近一周整體漲幅最大,近一周漲幅超過7%的55只主動股票型基金中,絕大多數為相關主題基金;不過,近一周醫療主題基金整體跌幅最大,近一周跌幅超過4%的26只主動股票型基金中,有21只為醫療主題基金。

產業基金正成為普通市民難以承受的負擔。

中國網財經記者瀏覽了財通科技創新混合A和前海開源滬港深農業混合A的論壇,近一個月跌幅較大。在論壇上,基民對兩只基金和基金經理的表現非常氣憤,而近一個月漲幅較大的中歐碳中和混合論壇A則好評如潮。論壇上各種評論隨著資金短期表現的波動情緒變化異常頻繁。

然而,中國網財經記者發現,在各大投資論壇的首頁,很少有混合型FOF和各種平衡型基金的帖子。瀏覽量和評論最多的基金大多是行業主題基金,其中以白酒主題基金最為常見,而普通市民對白酒主題基金尤為熱衷。

中國網財經記者問一位長期關注並一度持有白酒主題ETF的朋友:你為什麼一直執著於白酒主題基金?這位朋友只回了一句:我對茅台有信心。記者又問:你對白酒行業有深入的了解或研究嗎?朋友回答:不知道,看看茅台的業績報告就知道了。問及持有白酒主題ETF的時間,這位朋友說短則兩個月,長則一年,但都賺了一些錢。

據中國網財經記者了解,這位朋友雖然癡迷於行業主題基金,但其持有白酒主題基金的資產僅占其總投資資產的5%-10%,大部分投資資產投資於相對穩健的銀行理財產品。而這位朋友在2021年第三季度已經清倉空所有的白酒主題ETF,並且已經在空的位置徘徊了近半年,完美躲過了今年年初的市場大跌,但這在很多普通投資者中並不多見。

相反,很多普通投資者承受著行業主題基金業績的大起大落,割肉贖回的痛苦。

數據顯示,雖然過去一周部分新能源主題基金和國防軍工主題基金業績大幅上漲,但今年以來大部分相關主題基金淨值累計跌幅仍在15%以上。數據顯示,截至5月19日,長城中國智能混合A和長城中國智能混合C近一周淨值漲幅均超過9%,是近一周漲幅最大的兩只主動股票型基金。但年初至今,兩只基金累計跌幅分別為16.12%和16.28%,年內跌幅依然較大。

今年一季度數據顯示,普通股票型基金一季度份額減少49.64億份,混合型基金一季度份額減少1057.55億份。此外,今年一季度新成立的普通股票型基金和混合型基金的份額合計超過1200億份。一季度贖回的中長線投資者可能沒有虧損,但去年三四季度入市的普通投資者一季度虧損較大。

一位業內人士表示,從優勢上看,主題基金長期業績優異或者短期爆發力較強。而且主題基金讓基金經理可以集中精力研究和投資某個主題,可以有效、準確地控制主題中的投資機會。同時,通過主題選基金,可以直奔主題,大大減少選基金的時間。

該知情人士表示,不過,就缺點而言,主題基金的投資不如全行業基金和平衡型基金靈活。主題基金的投資標的過於集中,不利於分散風險。一旦市場風格切換或政策發生較大變化,投資者承擔的損失也會大大增加。另外,主題基金受到投資標的的限制,在面對某一個市場機會時,靈活性相對較差,會錯過一些市場機會。

一般來說,一旦發現有發展前景和長期投資的主題或行業,主題基金就能獲得不錯的超額收益。而主題基金屬於窄基類,很可能面臨基本面和投機因素共同作用下集體上漲或集體下跌的局面。

一位基金經理私下表示,對於對行業有深入研究且相信未來會有表現的普通投資者,可以選擇行業主題基金或行業指數基金。如果不了解或者不知道,投資行業主題基金前最好三思。因為滬深300和中證500這兩個組合至少會有市場的平均收益,就算你沒腦子做定投也差不了多少。

(責任編輯:王慶宇)

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