美國國債價格周三再次下跌，將美國國債基準10年期收益率推至2008年年中以來的最高水平，原因是投資者基本擺脫了美國疲弱的住房數據，並預計美聯儲將繼續積極收緊貨幣政策。
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市場數據顯示，各期限美債收益率隔夜漲幅普遍超過10個基點。其中，最受關注的10年期美國國債收益率上漲12.7個基點，至4.141%，為2008年7月以來的最高水平。
2008年是全球金融危機的頂峰，開啟了超低利率的新時代。目前，10年期美國國債收益率預計將連續第12周上漲，錄得1984年以來最長的連續上漲時間。
其他期限收益率方面，30年期美國國債收益率也在隔夜飆升至4.147%，為2011年7月以來的最高水平。在曲線的短端，兩年期美國國債收益率上漲13個基點，至4.569%，創下15年新高。
美國債券市場拋售仍在繼續
「今天對風險偏好來說不是一個好日子，除了一些大宗商品，」FHN金融公司的高級利率策略師吉姆·沃格爾說。「我們仍在摸索前進的道路——尤其是在沒有令人信服的數據的日子里。投資者的交易基於情緒、擔憂和對美聯儲未來幾周行動的不確定性。」
最近一系列數據顯示，通脹比經濟學家原先預期的更熱，上周四公布的消費者物價指數(CPI)報告就是最新的一個。這促使投資者提高了對美聯儲將再次上調基準利率的預期。這種利率走勢是決定美國國債收益率水平的至關重要的因素。
明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利(Neel Kashkari)周三表示，潛在的通脹壓力可能尚未見頂，盡管整體價格上漲可能已經達到高點，這進一步為市場增添了燃料。周二晚些時候，他指出，如果潛在通脹沒有停止上升，美聯儲可能需要將關鍵利率上調至4.75%以上。
根據美國商業協會美聯儲觀察定價，美聯儲11月加息75個基點的概率為94.5%，12月再加息75個基點的概率超過70%。
周三美國住房市場的糟糕報告並沒有阻止投資者拋售美國債券。根據當天公布的數據，美國上個月經季調整後的新屋開工年率下降8.1%，至143.9萬套。8月數據下修至156.6萬套，前值157.5萬套。
「市場沒有關注這些數據。美聯儲下月仍將加息75個基點，美國和國際市場利率將大幅上升，」紐約Evercore ISI固定收益策略師Stan Shipley表示。他預計，10年期美國國債收益率將在2023年上半年達到4.6%左右的峰值，並將在今年剩餘時間保持區間波動。
在美國國債拍賣中，美國財政部周三續簽的120億美元20年期國債認購需求疲軟，刺激了最新一波拋售。
本次20年期國債拍賣中標收益率報4.395%，發行前交易收益率報4.37%，說明交易商高估了認購需求。這個問題的其他指標也惡化了。一級交易商配置比例為1月以來最大，終端用戶需求低迷，投標倍數低於近期債券發行。
債券市場的恐慌籠罩了全世界。
10年期美國國債的基準收益率對金融市場非常重要，從抵押貸款到公司債券的一切價格都應以此為基礎。借貸成本上升可能衝擊經濟活動，甚至造成經濟衰退。
由於美債收益率進一步上升，美國三大股指周三也普遍下跌:標準普爾500指數下跌24.82點，跌幅0.7%，至3695.16點，逆轉周二漲幅。納斯達克綜合指數下跌91.89點，跌幅0.9%，至10680.51點；道瓊斯工業平均指數下跌99.99點，跌幅0.3%，至30423.81點。
今年以來，債券價格的下跌和收益率的飆升不僅傷害了債券市場，也傷害了股票市場。美國國債可以帶來更好的前瞻性回報，這導致投資者願意為風險更高的資產支付的價格大幅下降。如果持有至到期，美國國債基本可以視為無風險資產。
此外，美元指數周三也跟隨美債收益率上漲，目前已升穿113關口。非美貨幣中，受利差變化影響最明顯的貨幣，對美元對日元已經無限逼近150關口。
投資者目前最大的困擾之一是，全年衝擊債券市場的力量目前並沒有明顯減弱，即使出現更多的挑戰。
自今年年初以來，美聯儲已經將利率提高了300個基點。在這樣激進的加息政策下，10年期美債收益率也一直在上漲。
從本輪加息周期到目前為止的對比來看，10年期美國國債收益率一直保持在聯邦基金利率目標區間的上限之上。考慮到美聯儲將在11月再次加息75個基點，利率目標區間的上軌將達到4%的高位，10年期美債收益率很可能站上4%關口。
DataTrek Research分析師尼克·科拉斯(Nick Colas)表示:「在當前股市超跌、預期下調的背景下，企業財報可能在一定程度上提振了投資者的信心。然而，除非我們看到2年期和10年期政府債券的收益率開始下降，否則交易員和投資者仍應警惕對當前股市上漲的期望過高。」
本文來自采蓮。