助力公募基金高質量發展經濟和國家戰略

助力公募基金高質量發展經濟和國家戰略

積極發揮「壓艙石」的作用

助力公募基金高質量發展經濟和國家戰略

中國基金報記者張燕北路惠珍

黨的十八大以來,中國經濟社會高質量發展,走過了不平凡的十年。公募基金行業也做到了跨越式發展,積極服務實體經濟和國家戰略。

推薦要看:基金配息計算機

十年來,不忘初心,公募基金,堅守本源,堅守專業機構投資者的責任,有效發揮了資本市場「穩定器」和「壓艙石」的作用;作為資本市場的重要機構投資者和大資產管理行業的主管者,公募基金肩負重托,積極求新,服務實體經濟,助力國家戰略;作為普惠金融的典型代表和家庭理財、居民養老的重要工具,公募基金有助於公眾樹立科學的投資理念,分享資本市場成長的成果,有助於做到共同富裕。

金融為民

維持實體經濟的發展

十年來,公募基金依靠專業、持續、深入的研究,積極引導社會金融資源流向實體經濟,不斷優化市場資源配置。

富通基金表示,公募基金是a股市場最大和最活躍的機構投資者,積極參與資本市場活動和公司治理,有助於提高上市公司的整體質量。公募基金作為橋梁,做到了居民財富和優秀企業的共同增長。此外,一些公募基金公司也通過年金、社保的投資管理服務於養老三大支柱建設;通過責任投資扶持ESG優秀企業,通過慈善活動促進共同富裕。公募基金正以多種方式強化其社會責任。

在長城基金看來,公募基金支持實體經濟發展的作用主要包括三個方面:一是有助於發現資本市場的價值;二是有助於提高上市公司治理水平;第三,有助於引導金融資源向國家重大發展的戰略方向集中。「公募基金積極融入行業創新實踐,設立主題基金投資北交所、科技創新板、創業板等領域,助力多層次資本市場建設,讓符合國家戰略方向的行業和企業獲得更有效的資金供給。」

大成基金總經理譚小剛表示,十年來,公募基金堅定不移地服務實體經濟,為經濟社會發展做出了貢獻,成為服務實體經濟直接融資的重要力量。大力推動社會資本向產業資本轉化。公募基金持有的a股市值為5.9萬億元,占流通a股總市值的8.4%。社會資金通過基金不斷轉化為上市公司的產業資本,促進優秀企業的價值發現。

公募基金除了在二級市場幫助資本市場價值發現,引導金融資源流向實體經濟,還在一級市場繼續為實體經濟「輸血」。

民生加銀資產配置部總監蘇鑫介紹,在一級市場,公募基金為很多有融資需求的企業和地方主體提供了資金,包括參與優質上市公司的IPO和定增項目,購買優質企業和地方政府發行的債券。

增加產品和業務創新。

提高服務實體經濟的能力

十年來,基金業不斷創新產品和業務,加大產品和業務創新力度,切實提升服務實體經濟的能力。

譚小剛表示,過去十年,公募基金幫助實體經濟創 新髮展的方式越來越多元化。一是堅定支持科技企業發展。科技創新板基金、科技50ETF、北交所基金、專業化專項基金、半導體ETF等公募基金產品推向市場,引導資源向科技創新產業集聚,助力科技企業發展壯大。公開募集資金已經成為科技企業最重要的資金來源之一。二是不斷更新股票的經濟動能。2021年6月,公募REITs基金啟動,規模迅速增至1490億元,有效拓寬了社會資本的投資管道,盤活了超過1000億元的存量基礎設施,極大激發了存量經濟發展的新動能。三是堅定支持國有資本創 新髮展。發行110多只國企改革基金和國企結構調整基金,支持國有企業提高運行效率,激發改革創新活力。

在應永基金看來,提高服務實體經濟的質量和效率是公募基金創新作用的重要體現。公募基金充分發揮了專業的資產定價能力,投向科技創新和戰略性新興產業,助力提升上市公司質量,促進實體經濟發展。

養老金制度的第三支柱體現了公募基金的長期努力。養老基金作為公募助力中國養老體系第三支柱的重要創新產品,逐漸發展壯大。到今年8月底,已經成立了180多只養老基金,規模超過1000億,持有人總數超過300萬。

蘇鑫表示,公募基金將通過產品創新,在養老第三支柱建設中發揮更大作用。「公募基金可以借鑒海外市場的發展經驗,適時發行有實際需求支撐的創新產品。」

嘉實基金總經理井磊提出,與個人養老規劃需求相匹配的投顧服務模式,是公募進一步發揮專業優勢,提升個人養老服務能力的路徑之一。

公募REITs是公募行業里程碑式的創新。近兩年來,公募REITs在有效盤活存量資產、提高直接融資比重、提升資本市場服務實體經濟的質量和效率等方面發揮了重要作用。

「公募REITs於2021年正式啟動,行業機構積極參與。據廣發基金總經理王帆介紹,目前,共有17只公募REITs上市,共募集資金579億元。底層資產涵蓋高速公路、清潔能源、倉儲物流、住房保障等類型,涵蓋了大部分存量公共資產,對盤活存量資產、提高資金利用效率具有積極作用。

相關數據顯示,首批基礎設施公募REITs產品在滬深交易所上市以來,已帶動新增基礎設施項目建設超過3000億元。

近年來,公開發行基金的另一股重要力量出現在環境、社會和治理領域。2018年,基金業協會發布《綠色投資指引(試行)》,引導機構投資者開展綠色投資,踐行ESG原則。2008年,興業全球基金髮布了首個社會責任基金產品。截至2021年底,累計發行ESG相關基金(含泛ESG產品)175只,已披露產品規模達到3636億元。(邢正證券統計)

南方基金總經理楊直言,綠色低碳是經濟高質量發展的題中之義,基金行業責無旁貸,大有可為。「作為重要的機構投資者,公募基金行業通過多種方式挖掘了ESG的核心價值,並將ESG投資理念納入投資決策的全過程,在ESG生態鏈中發揮著重要作用。」

長期黃金

成為良好資本市場的壓艙石

作為堅定的長期投資者,公募基金在幫助市場投資者改善結構、增加中長期基金比重方面發揮了重要作用,在資本市場改革和發展中發揮了「穩定器」和「壓艙石」的作用。

贏基金表示,公募基金一直堅持長期投資和價值投資的理念挖掘優秀企業,在投資中發揮專業機構投資者的作用,對資本市場產生了深遠的影響。公募基金長期投資優質證券,影響了市場整體投資行為,改變了a股估值定價體系,概念股和投機股估值水平不斷下降。優質公司得到了更多資源的支持,優質企業在國內乃至全球的競爭力不斷提升。

公募基金已經成為實體經濟長期資金的重要來源。譚小剛表示,公募基金堅持長期投資,資金周轉率連續多年下降,投資久期延長,資源不斷向長期資金需求旺盛的重點領域傾斜。截至2021年底,公募基金對製造業投資4.7萬億元,對信息技術產業投資2943億元,對科研服務業投資1730億元,十年間分別增長7倍、6倍和91倍。

長城基金表示,公募基金是普惠金融發展的重要載體。經過十年的快速成長,行業已經初步形成了長期投資和價值投資的理念和策略,對資本市場的發展起到了關鍵的積極作用。

金鷹基金FOF投資與金融工程部指出,公募基金一直是資本市場中長期資本的典型代表,積極倡導長期投資、價值投資、理性投資,為促進資本市場穩定健康發展發揮了重要作用,在資本市場的影響力不斷提升。

它無聲而溫柔地滋潤著一切

不斷提高投資者的理財意識。

除了不斷提升投資管理能力,公募基金在過去十年中也不斷夯實服務基礎,加強投資者教育。通過不懈努力,公募基金引導越來越多的投資者踐行價值投資、專業投資、長期投資,構築了投資者財富認知的「高地」。

富通基金提到,近年來,投資者的理財意識明顯提高,理財知識儲備得到提升。除了追求收益率的高低,投資者也越來越注重投資體驗。

科學的投資理念往往是在投資實踐中培養出來的。富通基金表示,未來將進一步完善投資者隨行服務。據介紹,2020年,海富通基金與上海交通大學安泰經濟管理學院合作,成立了業內首個校企合作投資基地,產出了超300部原創投資作品。

中國平安指出,基金投資者的投資理念日趨成熟和理性,投資者在做出購買決策時會綜合考慮基金業績、基金經理的投資策略、基金公司的實力等諸多因素。與此同時,投資者開始更加理性地看待基金產品風險與自身風險承受能力相匹配的問題。「未來,公募基金需要繼續豐富產品設計、投資管理、客戶陪伴等環節,通過投資者教育和專業服務改善客戶的投資行為模式,幫助客戶做到長期資產增值。」

長期價值投資理念的貫徹,一方面需要全行業堅持投資者教育和投資者陪伴,同時也需要公募基金長期理財效應的持續體現。

國內公民投資理財觀念的變化體現在很多方面。長城基金分析:首先,隨著過去幾年基金投資的普及和公募基金的賺錢效應,「買基金不如買股票」的觀念深入人心,很多老股民成為了新市民。其次,隨著銀行理財產品向全淨值化轉變,居民的投資理財知識不斷成熟,很多喜歡存銀行的儲戶加入了基金投資的大軍。第三,隨著大量新型理財傳播方式和基金產品的推出,居民的資產配置意識逐漸增強,年輕人逐漸成為基金管理的生力軍。

「投資者教育是一項潤物細無聲、久久為功的基礎工作。蘇鑫坦言,基金投資者正在逐漸學習「長期投資、批量投資」的理念,但這還需要一個過程。

蘇鑫表示,未來基金管理人可以通過基金投資、教育直播、網路宣傳等方式,更快、更好、更及時地向投資者傳遞合理的理財理念。「具體來說,首先,基金投資者可以憑借自己的專業知識,選擇適合自己風險偏好和需求的產品,幫助投資者做好配置,真正從心理上讓投資者接受長期投資的理念;其次,投資也可以作為投資者教育的窗口,持續向投資者輸出一些理性投資的投資知識,幫助投資者養成長期投資習慣。」蘇鑫進一步說道。

穩步推進對外開放。

形成良性競爭的新格局。

中國基金報記者陸惠珍張燕北

過去的十年,是中國資本市場發展創新不平凡的十年。資本市場持續開放,在監管政策支持下,基金行業國際化不斷前行,國際化水平取得長足進步。

未來,公募基金將繼續探索綜合財富管理機構與專業化資產管理機構良性競爭、開放包容的行業新生態。

穩步推進對外開放。

提高全球資產配置能力

上投摩根基金從「引進來」和「走出去」兩個方面,總結了過去十年基金行業雙向開放的「成績單」。

在「引進來」資金方面,隨著中國經濟地位的不斷提升,海外資金投資中國市場的需求不斷增加,海外機構參與中國市場的熱情不斷高漲。QFII/r QDII為境外機構參與境內市場提供了重要管道。在管理模式上,公募基金行業通過優質的境外金融機構設立基金管理公司或部分參股基金公司,引進境外先進的資產管理經驗和有益的業務模式,顯著推動了公募基金行業的國際化。

「走出去」方面,在業務布局上,基金公司通過設立海外子公司,積極與全球資產管理機構合作,布局全球業務,提升服務海外投資者、投資海外資產的能力;在業務類型上,基金公司積極布局港股通、QDII等產品,為國內投資者提供多元化配置海外市場的工具。截至今年8月底,外匯局已批准公開募集基金QDII額度860.7億美元。同時,北京、上海、廣州等地積極推進QDLP業務試點,為投資者投資海外另類資產提供了更多工具。

此外,公募基金行業積極參與基金互認、跨境理財等跨境業務,進一步深化內地與港澳市場的金融合作。Wind數據顯示,截至今年7月底,互認基金業務發展七年以來,mainland China互認基金累計認購金額達到37.49億元,香港互認基金累計認購金額達到784億元;跨境理財業務發展一年以來,南北投資者投資的產品規模已達3.86億元。

監管層從頂層框架上為基金管理公司「走出去」繪制了藍圖。今年4月,證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》提到,鼓勵行業積極借鑒境外先進資產管理經驗和有益業務模式,支持符合條件的基金管理公司「走出去」,依法設立境外子公司,提升服務境外投資者和全球資產配置能力。

業界響應監管號召,努力拼搏,不斷鍛造國際化投資能力。

廣發基金總經理王帆表示,國際化是廣發基金髮展戰略的重要組成部分。經過十餘年的培育,公司已初步建立了較為完善的海外業務框架,探索形成了總部與海外子公司「協調、團結、互助」的發展模式。

博時基金董事長蔣向陽表示,經過多年在香港的布局和運作,博時國際現已能為全球投資者提供包括股權、固定收益、資產配置在內的雙向、跨境資產管理服務,並已在香港、韓國、美國布局多只公募基金。

形成良性競爭的新格局。

尋找差異化發展的新藍海

今年7月,公募基金整體規模突破27萬億大關,創歷史新高。在行業內部也形成了良性競爭、包容開放的新局面,如全面發展的綜合性大型財富管理機構,主營業務板塊的專業化資產管理機構。

富通基金直言,目前基金公司同質化競爭突出,頭部機構在產品、管道、投研、技術、人才等方面更具優勢,市場份額繼續向頭部集中(截至2021年底,排名前20的基金公司公募管理規模占全行業總規模的67%)。中小基金公司很難復制全業務、全產品線的頭部發展戰略。因此,多元化發展和差異化競爭將是未來公募行業的重要趨勢。

在海富通基金看來,與大資管行業的其他金融機構相比,基金行業的核心競爭力仍然在於投研能力。支持中小基金公司通過優化交易模式、後台業務外包等措施,促進降本增效和專注投研建設;中小基金公司可以進一步聚焦投研建設和產品線,選擇一些重點領域,如特色主動權益、指數產品、公募REITs、基金投顧、另類投資等。,或者可以選擇在股權投資、養老金融服務等賽道上打造獨特競爭力。

差異化也是公募基金高質量發展的題中之義。長城基金指出,今年4月證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》為公募基金的發展指明了兩條差異化發展路徑:一是鼓勵公募基金主業發展較好的公司從資產管理業務向財富管理業務延伸,如設立專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養老金融服務等業務的子公司。,逐步成為大型綜合金融服務商;二是鼓勵基金管理人發展特色資產管理能力。比如在權益類、固定收益類、指數類、養老類等投資能力突出的基金公司,可以根據自身稟賦,選擇一個具有比較優勢的專業方向發展特色資產管理業務。

此外,基金投顧業務也被資產管理機構視為差異化競爭的新藍海。

蘇鑫建議,基金經理可以通過拓展新業務,在藍海建立新品牌。她認為,投資和護理將是未來居民財富管理中非常有前景的業務。本基金可以通過發展不同於其他行業的投顧業務,為投資者提供更專業、更貼心的投資指導,從而在業務條線的橫向拓展中獲得競爭優勢,做到差異化發展。

摩根士丹利基金表示,從目前公募產品的結構來看,現金管理規模占比較高,各類資產管理機構都在積極推進權益、多資產策略、另類投資等方面的產品創新和嘗試。與此同時,投資和護理業務也在不斷擴大。通過建立差異化、特色化的產品體系和服務模式,公募基金將能夠更好地滿足居民的理財需求,促進資本市場的長期健康發展。

編輯:船長

推薦閱讀

關於基金的介紹性建議

night119

新手買基金賺錢要做哪些準備?

night119

首席專欄| 2022年如何買基金?

night119

投資很簡單,但是要盈利並不容易。去年生日投資基金,從+10%到-20%。

night119

趕緊看!據說誰要跳槽去科技股基金?

night119

說說買基金的技巧。

night119