單日下跌5%,越南股市崩盤!發生了什麼事?

越南金融體系當前面臨的風險再次反映在股市上。

周四,越南股市的旗艦指數胡志明市證券交易所的VN30指數低開並大幅下跌。盤中一度跌逾5.5%,最終收跌4.38%。

單日下跌5%,越南股市崩盤!發生了什麼事?

回顧今年9月之前,越南金融市場遠不是如今這番景象。回顧今年9月之前,越南的金融市場遠不是今天這樣。

今年以來,隨著全球通脹持續在圖表之外,主要央行被迫走上緊縮之路,許多新興市場被迫成為「重災區」,但越南幸運地躲過了這場風暴。

不僅股市情緒高漲,越南盾也贏得了亞洲最穩定的貨幣。加上其強勁的經濟表現,越南的前景看起來很有希望。

然而,9月之後,形勢急轉直下,越南接連遭遇一系列重大衝擊,讓那個曾經美好的夢想變成了轉瞬即逝的幻想。

不僅股市在下跌,一度強勁的VN30指數自9月以來也下跌了近25%。

單日下跌5%,越南股市崩盤!發生了什麼事?

一度領跑亞洲貨幣的越南盾也快速落後,兌美元匯率跌幅逼近6%,目前在歷史最低點運行。曾經是亞洲貨幣領袖的越南盾也在迅速落後。其對美元匯率下跌了近6%,目前處於歷史低點。

單日下跌5%,越南股市崩盤!發生了什麼事?

在金融系統身處風暴之際,舉足輕重的地產市場也遭遇雙重暴擊。多個越南地產大佬鋃鐺入獄,導致越南第五大銀行發生擠兌事件,並以一己之力拉暴股市。當金融體系陷入風暴時,舉足輕重的房地產市場也遭受了雙重打擊。多名越南房地產老板鋃鐺入獄,導致越南第五大銀行擠兌,股市一手暴富。

此外,根據思銳對洪灝的研究,對比了中國和越南近五年的市場走勢,發現一旦調整了中國領先的特徵,兩個市場的相似走勢就會一目了然,而中國市場領先越南市場三個月。以史為鑒,越南股市很可能會進一步下跌。

單日下跌5%,越南股市崩盤!發生了什麼事?

短短數月間,越南究竟發生了什麼?短短幾個月越南發生了什麼?

一個月內兩次加息累計高達200個基點。

隨著美聯儲連續五次加息,越南很難按兵不動。

9月22日,越南央行將再融資利率和存款利率分別上調100個基點至5%和3.5%。

10月24日,越南央行再次宣布將再融資利率從5%上調至6%,貼現率從3.5%上調至4.5%,這是一個月內的第二次大動作。

此外,商業銀行存款利率上限將根據到期期限上調50至100個基點。

越南央行在一份聲明中表示,全球通脹仍然高企,美聯儲最近已五次加息,預計今年和2023年還將再次加息。這種疊加的美元強勢對越南的利率和匯率構成壓力。越南央行表示,它密切關注國內外市場,並及時管理和使用貨幣工具。包括干預貨幣和外匯市場,以滿足金融機構的流動性需求。

市場分析人士稱,越南加息旨在防止該國外匯儲備的進一步消耗。

越南沒有定期披露其外匯儲備的規模,外匯儲備在過去十年中穩步增長,截至去年年底已達到1000億美元。今年,由於越南盾貶值,越南中央銀行被迫向市場拋售美元以支持本國貨幣。可以說,越南央行今年拋售了約200億美元的外匯儲備。

房地產大亨被捕,銀行擠兌風暴「雙重打擊」

2022年上半年,越南最大城市胡志明市和首都河內的房價都在亞洲前十。其中,胡志明市的房價在2022年上半年上漲超過20%,均價超過3.5萬元。

還有媒體報導,2022年4月,胡志明市的房價已經達到十年來的歷史最高水平,幾乎失控。

飆升的樓市也開啟了越南的監管風暴,不斷加強對房企債券銷售的監管,加強對房地產項目的貸款審核。

在此背景下,包括張美蘭在內的多名越南房地產老板鋃鐺入獄。其中,警方表示,張美蘭的相關公司涉嫌非法發行債券,籌集了數萬億越南盾。這個消息直接導致了越南第五大銀行西貢商業銀行的擠兌,也直接讓股市崩盤。

張美蘭的被捕凸顯了越南房地產的風險,同時也暴露了這個東南亞國家金融業的脆弱性。銀行壞帳率回升,資本充足率開始下降。

金融動蕩仍在繼續。越南總理誓言打擊金融違規行為。

從今年3月底開始,越南政府掀起了史上最大的金融監管風暴。范命令當局嚴厲打擊股票、債券和房地產市場的違法行為,並展開了一系列調查。越南警方隨後逮捕了多名涉嫌操縱市場的證券公司和上市公司高管。當時,這一調查也在短時間內對越南股市造成了嚴重影響。

隨後在今年11月,越南總理范鄭明明確表示,越南政府將嚴懲那些違反金融法規的人,保護投資者,以確保和維護越南市場的「健康」發展。

在談到貨幣政策時,范表示,政府將始終把穩定宏觀經濟、抑制通貨膨脹和促進經濟增長放在首位;我們將繼續實施穩健靈活的貨幣政策,有效配合財政政策,「避免政策急轉彎」。

隨著美元的大幅升值和全球經濟的疲軟,越南經濟現在面臨的形勢比疫情後的高速增長時期略顯艱難。

本文來自華爾街見聞,歡迎下載APP查看更多。

推薦閱讀

越南發生了什麼?幾百萬人向我們國家求助,說,給面子。

night119

老撾和越南有什麼特殊關係?

night119

去越南旅遊真的有必要找導遊嗎?在河內這樣玩是對的。

night119

了解了越南自由化的歷程,就知道自己該怎麼走了。

night119

在越南「錢就像躺在大街上」。為什麼現在經濟四面楚歌?

night119

廣西與越南邊境四省黨委書記會議達成多項共識。

night119