這兩天重溫銀行螺絲寫的《指數基金投資指南》，突發奇想，想用最新的數據來重新檢驗一下這本2017年的舊書里提到的方法是否依然有效。
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帳面定投有兩種方式。其中最簡單的就是盈利的定投法。格雷姆，華倫·巴菲特的老師。
該方法如下:
當指數的盈利收益率，也就是我們平日用的市盈率PE的倒數，超過10%的時候開始定投。表示指數別低估，超級便宜。值得買買買。當指數的盈利收益率，低於10%，高於6.4%，持有不動，讓利潤奔跑。當指數的盈利收益率，低於6.4%的時候分批趕快賣了。股價已經飛到天上了。
我翻出了2005年上證50指數和上證300指數的所有數據。讓我們看看結果。
首先，我們將市盈率轉化為利潤率。直接倒計時。完成了。
標出上下限。
做一個折線圖，美化一下。就是下面這張圖。
購買點
買點很完美。
2015年大牛市
2015年6月牛市結束前，買的基金越多，賺的越多。
從2011年開始，就有很多買入信號。
2011年9月-2012年1月可以定投。
2012年2月停課一個月。
2012年3月至2015年2月，堅持定投。
積累了大量的基金份額為牛市賺錢。
2015年3月到7月，是牛市的高峰期，不能買。相當於，不在最高點買入。非常好。
2017年小牛市
2015年6月牛市結束，8月開始定投。定投到2016年9月。2017年你會看著你的基金淨收益快速上漲。
2021年小牛市
2017年的小牛市在2018年初崩盤。2018年6月恢復定投，定投持續至2020年6月。在2021年的市場高峰期，你會看到淨值的快速增長。積累的基金份額非常充足。
賣點
遺憾的是，自2011年第一次定投以來，仍繼續持有。
也就是你會看到你的投資收益有漲有跌，只是沒有掉隊而已。
主要問題在賣點，6.4%，普通債券基金的長期收益率。
2015年6月最低利潤率6.69%，離6.4%的賣點一步之遙。你有機會在牛市的頂峰賣出。
真可惜。
2017年離盈利目標還遠，就不要考慮了。
2021年1月距離6.66%也是一步之遙。可以在牛市頂峰時賣出。最高點出現在2月份，1月份已經很接近了。
目前債券基金的長期平均收益率已經從6.4%下降到5.3%。更難賣了。
摘要
固定收益率法可以準確找到便宜、低估值、買基金的時間段。但只能長期持有，不能出售。
目前利潤率在10%以上
我能談些什麼？
15年專業金融經驗
中國社會科學院金融學碩士在美國哈佛大學進修統計學與R語言課程
家庭財務規劃:
CFP·國際金融理財師
財務規劃師(高級)
基金和股票投資:
證券從業資格證書
基金從業資格證書
計劃生育:
保險資格證書
中國個人壽險規劃師CICE高級資格
重要聲明
我是長線投資者，我不在乎股市一兩天漲跌。我就買一次，確認是不是對的。這可能需要幾個星期。我賣一次確認是不是對的。這可能需要幾個星期。我的判斷對以秒、分、小時、天交易的投資者是有害的。
放棄
不要相信我的胡思亂想，胡說八道。不構成投資建議。你看完了賺錢，看完了賠錢，看完了不賠錢。這與我無關。我就是聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著，感冒喘著氣，聽著就好。都是聊天。
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