基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

這兩天重溫銀行螺絲寫的《指數基金投資指南》,突發奇想,想用最新的數據來重新檢驗一下這本2017年的舊書里提到的方法是否依然有效。

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帳面定投有兩種方式。其中最簡單的就是盈利的定投法。格雷姆,華倫·巴菲特的老師。

該方法如下:

當指數的盈利收益率,也就是我們平日用的市盈率PE的倒數,超過10%的時候開始定投。表示指數別低估,超級便宜。值得買買買。當指數的盈利收益率,低於10%,高於6.4%,持有不動,讓利潤奔跑。當指數的盈利收益率,低於6.4%的時候分批趕快賣了。股價已經飛到天上了。

我翻出了2005年上證50指數和上證300指數的所有數據。讓我們看看結果。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

首先,我們將市盈率轉化為利潤率。直接倒計時。完成了。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

標出上下限。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

做一個折線圖,美化一下。就是下面這張圖。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

購買點

買點很完美。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

2015年大牛市

2015年6月牛市結束前,買的基金越多,賺的越多。

從2011年開始,就有很多買入信號。

2011年9月-2012年1月可以定投。

2012年2月停課一個月。

2012年3月至2015年2月,堅持定投。

積累了大量的基金份額為牛市賺錢。

2015年3月到7月,是牛市的高峰期,不能買。相當於,不在最高點買入。非常好。

2017年小牛市

2015年6月牛市結束,8月開始定投。定投到2016年9月。2017年你會看著你的基金淨收益快速上漲。

2021年小牛市

2017年的小牛市在2018年初崩盤。2018年6月恢復定投,定投持續至2020年6月。在2021年的市場高峰期,你會看到淨值的快速增長。積累的基金份額非常充足。

賣點

遺憾的是,自2011年第一次定投以來,仍繼續持有。

也就是你會看到你的投資收益有漲有跌,只是沒有掉隊而已。

主要問題在賣點,6.4%,普通債券基金的長期收益率。

2015年6月最低利潤率6.69%,離6.4%的賣點一步之遙。你有機會在牛市的頂峰賣出。

真可惜。

2017年離盈利目標還遠,就不要考慮了。

2021年1月距離6.66%也是一步之遙。可以在牛市頂峰時賣出。最高點出現在2月份,1月份已經很接近了。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

目前債券基金的長期平均收益率已經從6.4%下降到5.3%。更難賣了。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

摘要

固定收益率法可以準確找到便宜、低估值、買基金的時間段。但只能長期持有,不能出售。

目前利潤率在10%以上

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

基金策略:用收益率定投法真的很容易,也很難。

我能談些什麼?

15年專業金融經驗

中國社會科學院金融學碩士在美國哈佛大學進修統計學與R語言課程

家庭財務規劃:

CFP·國際金融理財師
財務規劃師(高級)

基金和股票投資:

證券從業資格證書
基金從業資格證書

計劃生育:

保險資格證書
中國個人壽險規劃師CICE高級資格

重要聲明

我是長線投資者,我不在乎股市一兩天漲跌。我就買一次,確認是不是對的。這可能需要幾個星期。我賣一次確認是不是對的。這可能需要幾個星期。我的判斷對以秒、分、小時、天交易的投資者是有害的。

放棄

不要相信我的胡思亂想,胡說八道。不構成投資建議。你看完了賺錢,看完了賠錢,看完了不賠錢。這與我無關。我就是聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著聊著,感冒喘著氣,聽著就好。都是聊天。

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