基金自購潮提振了市場熱情,券商分析師提醒,個人投資者還是要回歸基金本身。

《21世紀經濟報導》記者王園園上海報導。

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而基金券商資管掀起的自購潮,也成為近期市場的熱點。

10月19日,招商證券資管、邢正證券資管、中融基金、大瑞基金、應永基金均宣布不同規模的自購。10月17日和18日,共有21家公募、私募和券商資管機構申購16.8億元。過去三天,這些公募、私募、券商資管機構合計申購18.1億元。

這一數字超過了今年1月公私募和券商資管機構的自購規模。今年1月26日至28日三天內,有22只公募基金宣布自己申購,規模超過14億元。

至於自購的原因,基金管理人公告中給出的理由大多是「基於對中國資本市場長期健康穩定發展的信心,以及與投資者風險共擔、收益共擔的原則」。

基金的這一行動給市場帶來了積極的預期。不過,如果個人投資者受到這些信息的鼓舞,想要做出購買基金的決定,券商分析師提醒,還是要關注基金本身和自身的風險偏好。

公募自購是築底的信號之一,但買基還是要回歸基金本身。

毫無疑問,當市場下跌到一定程度或持續一段時間後,公募基金的自購潮往往是市場已經見底的信號之一。

如華西證券表示,2014年6-8月,公募基金淨申購量較大,9月a股市場回暖;2020年2-4月,公募基金淨申購量較大,4月a股市場回暖。

此外,在今年1月底公募基金陸續宣布自購後,4月底a股市場開始觸底。

華西證券表示,公募基金自購將為a股注入增量資金。另一方面,基金的大規模自購也顯示了機構對中國資本市場長期健康穩定發展的信心,有助於穩定市場情緒。

然而,另一方面,基金自購規模的公募量並不完全等於買入信號。例如,在上述時期,公募基金宣布自購後,基金公司購買需要一段時間,市場的反彈被延遲。

此外,財新證券表示,從具體的產品公告和基金公司官方管道的公開宣傳信息中可以發現,今年以來,基金經理自購和追加申購的情況越來越普遍。形式多為金額不等的定投,部分基金經理明確了定投期限。基金管理人自購和追加申購有利於形成持有人利益共同體,對基金管理人具有約束和激勵雙重功能。

財新證券認為,對於一般投資者和特定產品,基金經理自購可以比基金公司自購更樂觀地看待。

不過,如果個人投資者想通過自購來影響自己購買(可能用自購)基金的決策,財新證券認為還是有兩點需要注意:1)需要觀察基金經理自購和追加購買的力度(自購的絕對值、相對比例、頻率和持續時間等。);2)基金品種本身是否適合投資者的風險水平、持有偏好和風險收益預期,單一因素不足以作為選擇條件。

股權是自購的主力。

此前,財新證券統計了2018年至2021年初基金公司自購的數據,並表示公募自購有以下特點:1)基金公司自購產品多為旗下 新髮行基金,存續基金自購較少;2)是否自購與基金業績沒有直接關係。投資者在購買基金時應該更多的回歸基金本身,而不是是否自購;3)自購產品結構方面,2020H2以來混合型主動品種自購規模占比大幅提升並保持相對穩定,固定+品種自購規模占比提升;4)中期來看,主動權益類品種的自購比例並不一定增加,主要是 新髮行的主動權益類基金數量和募集規模整體增加,自購的必要性降低。

財新證券數據顯示,2022年初以來,全市場基金公司自購金額超過63.72億,其中股票型基金約占20.4%,混合型基金約占35.6%。(數據截至2022年10月14日)

在近期公募和證券公司資管的自購潮中,股票型基金是自購的「主力軍」,共有21家機構明確表示有自購股票型基金。

具體來看,自購旗下股票型基金的公告包括:易方達基金、廣發基金、華夏基金、華泰證券資管、工銀瑞士瑞信銀行、招商基金、博時基金、邢正全球基金、大瑞基金;此外,南方基金、匯添富基金、中泰證券資管、華安基金、嘉實基金、中歐基金、鵬華基金、景順長城基金、交銀施羅德基金、銀華基金、中融基金、應永基金等宣布購買旗下偏股混合型基金。

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