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海外投資基金正加速進入中國國債市場。2010年6月9日消息，截至今年5月底，外國投資者持有的中國國債已達約2.1萬億元(下同)，較2020年同期增長46%，連續兩個月刷新歷史紀錄。作為參考，2016年初，這個數字只有2500億元左右。
加速外資流入！中國債券市場規模將達到127萬億！
具體來說，這些轉向中國債券市場的買家主要是各國央行和主權財富基金。比如致力於去美元化的俄羅斯，其外匯儲備中人民幣的比例從2017年6月的0.1%上升到2020年的12%以上；美國高盛相關負責人也表示，歐洲養老基金和對沖基金已經將目光轉向中國國債市場。
那麼，中國國債吸引力的主要原因是什麼？首先，中國經濟的快速發展增強了中國債務的存在性。2020年，疫情席卷全球，中國率先從疫情中恢復，成為當年全球唯一正增長的主要經濟體；2021年，中國經濟將繼續平穩快速復蘇。世界銀行發布的最新報告預測，今年中國GDP增速將達到8.5%。
其次，中國的債券收益率相對較高。據悉，為應對疫情造成的經濟衝擊，全球貨幣寬鬆導致主要國家國債利率聯合下降。例如，6月8日的市場數據顯示，10年期美債一度跌至1.51%，為一個月來最低；相比之下，中國10年期國債維持在3%左右。
最後，中國國債相對穩定，滿足了海外投資者近期的避險需求。美國權威評級機構S&P全球公司給予中國國債A+評級。
值得一提的是，今年3月，富時羅素確認將中國國債納入其世界政府債券指數，權重為5.25%；到目前為止，中國債券市場已經成功收集了三大債券指數(除了富時羅素，還有彭博巴克萊全球綜合指數和摩根大通旗艦指數)。德意志銀行據此預測，到2021年底，中國債券市場總規模有望擴大至127萬億元。
美國要世界「買單」？490億外資逃離美國債市！
與外資加速流入中國不同，美國債券市場的外資正在加速「出逃」。以美國債務拋售為例。美國財政部發布的國際資本流動報告(TIC)顯示，今年3月，外國投資者在美國持有的美債規模已降至70284億美元，較2月的70987億美元減少703億美元(約合人民幣4490億元)。
其中，美債十大海外「債權人」基本都在減持，只有盧森堡小幅增持7億美元。數據顯示，作為最大債權人，日本持有美債8個月來第七次下降；作為中國的第二大債權人，也減持了38億美元，減持至1.1萬億美元。
有分析指出，外資之所以加速逃離美國，主要是為了規避美國「薅羊毛」——該國接連推出的大規模經濟刺激計劃所帶來的通脹、債務和金融穩定風險等危機成本，這些成本很可能轉移到世界各國，最終結果是全世界都要為美國「買單」。
據悉，截至目前，美國已出台超過5萬億美元的經濟刺激計劃；為了「兜底」，美聯儲的資產負債表幾乎翻了一番，達到7.9萬億美元。
文|李|許|陸文祥|李澤普
