文|銀行螺絲(轉載請獲得我的授權，並註明作者和出處)
最近，有一個流行的漫畫。
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里面有一個有趣的設定。
背景是一個空有地獄有惡魔的社會。
這些惡魔源於對人類的恐懼。
人類越害怕什麼，這個惡魔就越強大。
比如有的人害怕蜘蛛，有的人害怕戰爭。
戰魔的力量比蜘蛛魔強很多。
戰爭、黑暗和槍炮的惡魔是最強大的。
按照這個設定，投資中有很多強大的惡魔。
拖妖:5星實力
最厲害的是「暴跌妖」。
在牛市中，暴跌的魔鬼看似不起眼，實則暗中積蓄力量。
在股災期間，它表現出了最大的破壞力。
股市之前估值越高，暴跌之後魔鬼的破壞力越強。
如果是1星牛市泡沫，那麼暴跌魔鬼至少可以摧毀一半的股票市值。
魔鬼可以破壞帳戶資產，讓投資者恐慌，讓家庭不和諧，從而做出各種不理智的行為。
惡魔暴跌，往往3-5年左右出現一次小威力，10年左右出現一次較大威力。
如何克服魔鬼的暴跌:
(1)這個惡魔是無法完全規避的。
但你可以避其鋒芒，不要在牛市太貴的時候買。
比如投資4-5星階段，暴跌妖的威力會大打折扣。
(2)分散分配不同的風格也可以大大降低暴跌魔的威力。
比如分散型主動優選投資組合和指數增強型投資組合，今年最大回撤遠小於大盤指數。
(3)同時暴跌妖的持久性不強，最怕的就是時間。
時間久了，市場會上漲，進入下一個牛市，暴跌魔王的實力會大打折扣。
爆破惡魔:5顆星的力量
魔鬼暴跌是對市場所有投資者的範圍攻擊。
「爆倉魔」是對借錢的個人投資者的精準打擊。
爆倉來源於借錢投資。
如果一個投資人只有10萬，然後貸款20萬。
股市只需要跌30%以上，這個投資者就爆炸了。
事實上，在此之前，投資者往往被倉庫爆炸的魔鬼所支配，陷入極度恐慌。
爆倉魔在行情跌到5星的時候最厲害。
往往在五星熊市，會有很多借錢投資的投資者，跌的更多，資產會爆到零。
如何戰勝爆倉魔:
(1)不要借錢投資。
量力而行，用自己很久沒用的閒錢去投資，可以避免倉爆惡魔。
(二)投資公開募集基金不得借款或杠桿。
投資公募基金，可以避開爆倉魔鬼。
Tread 空惡魔:實力4星
投資者因為各種原因，跌了，賣了自己的股票基金。
於是，行情暴漲。
該跌的沒跌，該漲的沒趕上。這時「踏空妖」出現了。
Tread 空惡魔經常出現在以下情況:
(1)下跌後，短時間恐慌賣出。
(2)投資於有平倉線的私募基金。
下跌之後，私募基金為了避免平倉，可能會降低股份比例。
這樣做，避免了淨值進一步下跌的清算；但另一方面，一旦市場反彈，基金就跟不上市場了。
Tread 空惡魔勝利法:
(1)結合估值，在市場便宜的時候，做好投資。
5星底部不賣。
(2)投資前先看看自己買的品種，看有沒有平倉線。
在公募基金中，一般沒有清算線。
在私募基金中，如果是股票策略，可能會有平倉線；
如果是私募FOF這樣的策略，很多都沒有平倉線。
名單惡魔:實力3星
「榜妖」是一種刺客式的等待敵人的妖。
它通常假裝很有魅力。好像一個基金短期回報很高。
結果買的時候發現遇到了「基金刺客」，買了之後就跌了。
惡魔出現在排行榜的原因是:
資金長期平均年化率在14%左右。
頂級基金經理，可能14%-20%。
如果有股票型基金，短期內漲1-2倍，收益遠超平均水平。
那麼就有可能收入下降，平均數回歸。
榜妖，又名「狀元咒」。
戰勝排行榜惡魔的方法:
不要被排行榜惡魔的偽裝所吸引。需要分析標的基金的估值和投資價值。
同時做好不同風格的分散配置。那麼名單惡魔就無法摧毀你的資產。
新基金惡魔:實力2星
「新基金惡魔」並不完全是壞事，對投資者來說有好有壞:
運氣好，買個業績好的新基金；
運氣不好的話會遇到新基金惡魔。
新基金建倉通常需要一段時間。在建倉之前，新基金的股票倉位並不高。
如果此時市場出現反彈，新基金往往很難跟上。
所以也有一句話叫「熊市不買新基金」。
戰勝新基金惡魔的方法:
通常情況下，投資是基於舊的和完成的基金。
一只新基金開戶，一般需要幾周到幾個月的時間。開盤後，新基金惡魔消失。
手續費惡魔:力量1星
「手續費妖」屬於調皮類型。
不會讓收益突然大幅下降，但每次都會減少一點資產。
克服魔鬼手續費的方法:
(1)不要日內交易，避免懲罰性贖回費。
投資股票型基金，要用長期不用超過3-5年的閒錢進行投資，同時要有面對波動風險的心理準備。
(2)應用一些節約成本的方法。
比如有些基金申購平台，申購費打9折。
像螺絲系列投資組合，認購費降為0，投資費按年費封頂。
把費妖扼殺在搖籃里。
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作者:銀行螺絲(轉載請獲得我的授權，並註明作者和出處)
PS:對指數基金感興趣的朋友，歡迎閱讀指數基金投資指南和定投十年財務自由。