技術改變世界和你的錢!主題基金應該是這樣選擇的。

最近獨角獸火到蒸發了。提起「獨角獸」這個概念,大家腦海里一定浮現出「科技」這個詞。沒錯,這些「猛獸」確實主要分布在互聯網、電子商務、高端製造、雲計算、人工智能、生物技術等領域。

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所以有幾個小夥伴過來問「有沒有科技類的基金推薦?富士康上市和CDR發行會利好哪些板塊的資金?」

主題基金真的火了,不信?!再來看基金髮行數據↓↓↓

5月份,公募基金髮行降溫,混合型基金(股票型和混合型基金合併統計)和債券型基金髮行量下降。據金牛理財網統計,按照主要代碼口徑,5月份成立的基金數量共計62只,較4月份減少3只;共發行352.1億股,較4月減少40.88%;平均發行份額為5.68億份,比4月份下降了3.48億份。5月份公募數量和份額創近6個月新低,公募平均份額創近9個月新低。

從投資類型來看,5月份混合股票型基金髮行份額環比下降22.02%,新基金占比從56.37%上升至74.36%。債券基金髮行份額環比下降67.47%,新增基金占比下降19.2個百分點至23.49%。投資者受到外部結構的複雜性和國內債券違約的困擾,因此他們在認購新基金時更加謹慎。

5月份,股票型基金髮行數量共計11只,較4月份減少7只;共發行67.4億份,比4月份減少148.46億份。其中,3只MSCI指數基金髮行總量占比超過35%;廣發科技動力和匯添富中證新能源汽車行業A分別排名第一和第三,基金投資者對科技成長的認可度可能有所提高。

5月混合型基金髮行數量共計30只,較4月增加5只;共發行194.43億份,較4月份增長62.16%。其中,東方紅配置精選A、南方瑞祥A、國泰優勢行業募集規模最高,分別為63.98億份、19.57億份、15.32億份。

那麼如何選擇獨角獸概念下的科技主題基金呢?

可以借鑒科技100指數(指數代碼:399608)。該指數由國家證券指數發布,能夠反映中小板和創業板中具有高科技或自主創新特徵的公司股票的整體走勢。它由深圳證券交易所的100只成份股組成。入圍本指數成份股,標準為:在中小板或創業板上市,具備高科技或自主創新特徵。

技術改變世界和你的錢!主題基金應該是這樣選擇的。但目前沒有跟蹤科技100指數的基金(呼籲哪家基金公司快速發展)。我該怎麼辦?我列出了這個指數的成份股,把前十大權重股標成紅色(見下圖)。該指數最新十大成份股為海康威視、科大訊飛、比亞迪、漢祖雷射、蘇寧尚雲、信威通信、天齊鋰業、東方財富、大華股份、歌爾股份。其中,6家屬於信息技術行業,2家屬於可選消費行業、電信業務和原材料。

技術改變世界和你的錢!主題基金應該是這樣選擇的。由此,就a股市場的指數基金而言,信息科技主題的指數基金是最能體現獨角獸概念的「科技主題」基金。整個市場有兩個「信息技術指數」,即中證全指和中證500信息指數。

推薦基金:

廣發信息科技聯接A(000942)

南方中證500信息技術聯接A(002900)

隨著金融監管的推進,鼓勵基金淨值化交易是一個明確的方向。今年以來,傳統攤餘成本貨幣基金的發行幾乎停止,連續三個月沒有新的產品成立。基金經理已經開始陸續布局市值貨幣產品。截至5月底,共有6家基金經理申報了市值貨幣基金。過去計算貨幣基金收益常用的方法是攤餘成本法,將損益平均分攤到每一天,忽略了市場波動。所以一般情況下,投資者每天都能看到收益進來。攤餘成本法基本成為一種「穩定收益」的理財產品,近兩年爆發式增長。採用市值法計算收益的貨幣基金,在計算收益時不會平分收益,而是根據投資產品價格的波動來計算收益,以淨值變動的形式體現出來。因此,市值法貨幣基金會和其他類型的基金類似,體現出「大起大落」的波動特徵。

在股票市場上,全球股市的波動性增加了。截至5月31日,MSCI全球指數今年年化波動率為17.78%,為2012年以來最高,2017年該值為5.18%。國內市場,滬深300指數和中證500指數今年年化波動率分別為22.11%和23.76%,較2017年分別上升12.8和10.15個百分點。

a股的估值還是比較「安全」的。市盈率方面,截至5月31日,滬深300和中證500的估值在過去10年分別處於42.7%和5.8%的百分位水平。隨著退市機制的正常化,a股上市公司的整體質量有望進一步提升。

整體資產配置方面,雖然今年以來資產波動加大,近兩個月基金髮行連續放緩,但從國內股市估值和債市收益率來看,市場空進一步下跌空間相對有限。未來需要關注的主要風險有信用違約、海外貨幣政策、突發事件、貿易環境等因素。建議投資者根據自身風險和流動性均衡配置股票型基金和固定收益型基金,從兩個維度優化投資:一是「橫向」維度,即按地區和資產類別進行多元化投資,在投資組合中加入少量與國內股票和債券市場相關性較低的海外基金或商品基金;二是「縱向」維度,通過定投分擔時機風險,提高投資勝算。

在權益類品種的選擇上,a股「入市」和「綠色通道」分別有利於創新和科技含量較高的價值股和成長股。建議投資者基於「真成長」、「真價值」的思路,優先選擇選股能力突出的龍頭上市公司主動偏股型基金。

對於債券基金的選擇,建議從基金的收益、風險、流動性、基金經理、基金公司等角度進行綜合選擇。,且投資合同中規定或定期報告中披露的投資組合應優先選擇以利率債為主要成分的高性能品種,以進一步降低違約風險。在央行定向下調存款準備金率以及多項監管規定延長過渡期的背景下,中美利差的進一步收窄可能會限制國內貨幣政策的寬鬆程度,預計市場收益率將逐步震蕩下行;此外,近期集中發生的違約事件,增加了市場對信用風險的警惕。

本文來自金牛基金網。

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