新手如何從零開始做定投?

新手如何從零開始做定投?

作者:定投從零開始作者:定投從零開始

來源:雪球

仔細看了我的文章,堅持定投3-5年,等到牛市高潮時退出,年化收益10%以上並不難。

推薦要看:過去兩週|股債FBI

2010年4月份開始工作後,我進行了定投,平均一個月2000元。我做了定投,直到2015年牛市。2015年5月20日,我的定投收益如下:投資12.8萬,盈利15.9萬,收益率124%。

新手如何從零開始做定投?

我過去的定投經歷讓我明白了定投的優勢,這是最適合新手的理財方式。只要在牛市中堅持下來,一定會獲得不菲的收益。

一、極端熊市,定投會虧多少?

以前做低風險理財的人開始做基金投資的時候,最關心的是最壞的情況下會虧多少錢。最近十年最極端的行情是2008年的熊市和2015年的股災。定投在這個市場會虧多少?

新手如何從零開始做定投?

2008年,熊市的滬深300走勢如上圖。2007年10月16日盤中創出新高5891點,後跌至最低1606點,2009年7月16日反彈至3501點。在極端熊市開始定投。最後會怎麼樣?

開始時間:2007年10月16日

頻率:每月一次

固定投資額:每月1000元

期限:2009年7月16日贖回

定投標的:嘉實滬深300

如此慘烈的投資會有什麼結果?先說數據:

新手如何從零開始做定投?

2008年10月16日至2009年7月16日,21個月,總投資2.1萬元,贖回時總收益4532元,收益率21.58%。因為資金是分批投入的,如果以復利計算,復利年化收益率達到23.09%。你驚呆了嗎?這怎麼可能呢?

不信再來一次。2015年股市崩盤的時候到了。

新手如何從零開始做定投?

這次是長期定投,從2015年6月9日開始。這期間經歷了一次較大的反彈。2018年4408沒有賣出,我們繼續定投,直到昨天(2019年4月10日)。

開始時間:2015年6月9日

頻率:每月一次

固定投資額:每月1000元

期限:定投至今。

定投標的:興全滬深300

這樣慘烈的定投,應該沒有任何借口,經歷了2015年的股災,2018年的熊市。先說數據:

新手如何從零開始做定投?

共進行了47筆定投,本金4.7萬元,收益15930元,收益率33.89%。按照投資時間計算的年化復合收益率為15.63%。

固定收益率與滬深300漲跌對比圖如下:

新手如何從零開始做定投?

圖表上的紅色橫線是定投的盈虧平衡點。2016年8月份盈利後,定投再也沒虧過。即使現在的最高收益率還沒有回到2008年的高水平,15%的年化收益率也足夠讓人滿意了。

第二,為什麼數據這麼好看,但是身邊很多人都說買基金不賺錢?

1.中國人歷來有保密錢的傳統,一般賺錢的時候不會到處張揚。如果你身邊有長期堅持定投的人,你不妨私下咨詢一下他的定投收益率。我覺得不會差。長期來看,收益率遠高於銀行理財,一般會在10%以上。

2.賺錢的都不怎麼宣傳自己,而買基金虧錢的原因可以總結為以下幾點:

牛市一次性買4000多點,以後沒有定投。據我統計,2015年高等級基金開戶數是低等級基金的3倍。大多數人在高位買入。或者不是在高點買入,而是承受不了市場的波動。稍有虧損就止損賣出。固定投資虧損的核心原因是斷供。單邊下跌行情中,定投會虧錢。不堅持定投,就無法利用定投攤薄成本,也很難盈利。或者賺錢,但是賺了一點點,你就滿足於你的盈利了。賣出後看到還在漲,就在高位買回來了。

三、定投應該怎麼做?

這部分是實用內容的精華,不妨喜歡,繼續看下去~

可以分為以下六點:

1.什麼時候開始?2.買什麼?3.買多少?4.定投在哪里?5.什麼時候賣?6.多少錢?

一、定投什麼時候開始?

定投是一種投資方式,還是靠股市上漲賺錢。目前的a股長期來看貴嗎?未來股市還會漲嗎?

第一:歷史上3200點是貴還是便宜?

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1.這是截至4月10日的估值表。可見,滬深300的絕對估值水平並不是很高,2.32%的股息率高於餘額寶目前的收益率。中證500仍處於歷史低位,PE占比仍為13.64%。

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2.看上海證券交易所的圖表。現在的點位是高於還是低於歷史的點位?很明顯,目前的點位要麼是牛市開始,要麼是熊市結束。橫向縱向看,不是牛市高潮,大媽們講股票的時候。如果未來有牛市,現在空之間還是巨大的。

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3.從a股的牛熊周期來看:

熊市最低點最長間隔6.81年,現在基本可以確定2440點是本輪熊市的最低點。所以問題來了,現在是牛市嗎?

過去四次牛市最高點之間的直接間隔分別為6.34年、1.8年和5.87年。而今天,2019年3月24日,距離2015年6月15日已經過去了將近四年。從牛市區間來看,未來幾年走出牛市的概率不低。

4.當然,最佳買入時機是在2440點。上證指數短期內會從2440點漲到3200點。短期內是漲還是跌?

講真,專業券商研究機構那麼多,研究報告有看漲的,有看跌的,也有模棱兩可的。作為普通人,我們無法預測明天是漲是跌。但是3200開始定投其實更好。

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2018年6月14日,上證綜指3044點。假設匯添富上證綜指從那天開始固定,其平均成本和淨值走勢的走勢如上圖。2019年3月5日收盤3054點時,匯添富上證綜指淨值從期初的1.004元變為1.036元。基金定投成本降至0.9248元,輕鬆盈利。

5.種一棵樹最好的時間是十年前,然後是現在。定投也是如此。現在開始定投迎接未來的牛市還不晚。

二、買什麼?

推薦滬深300+中證500組合,1: 1均衡投資。比如500元的滬深300同時投500元的中證500。

為什麼選擇滬深300+中證500?

滬深300:

1.滬深300指數是選取a股市值排名前300的股票編制的指數。反映a股綜合類大盤藍籌公司的價格表現。

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2100億元以上的有81家,500-1000億元的有71家,300-500億元的有100家,300億元以下的只有48家。大盤股是滬深300的指數特徵。

3.截至2019年3月31日,滬深300成份股總市值36.1萬億,全部a股上市公司總數3600家,總市值62.4萬億。300只成份股占a股市值的一半。可以說滬深300沒有啟動的行情不是牛市。

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4.滬深300指數的估值水平很低,截至3月底只有12.84倍,遠低於中證500的21.71倍和創業板的45倍。PB,ROE,股息率都很吸引人。

5.所以滬深300的推薦邏輯是:如果牛市沒來得那麼快,滬深300淨資產收益率高,股息率誘人,業績穩定增長(復合增長率9%)。如果馬上有牛市,滬深300不能缺席。

中證500:

中證500指數樣本空中的股票由剔除滬深300指數成份股後總市值排名前500的股票和總市值排名前300的股票組成,綜合反映了中國a股市場一批中小板公司的股價表現。

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2.中證500指數雖然是中小盤股票,但是看統計區間,主要在100-200億區間。隨著 新髮行股票越來越多,市值門檻也逐漸變高。

3.成份股表現優異。目前中證500成份股2012-2017年盈利情況匯總如下。

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利潤增加最直接的表現就是2008年底部估值PE15倍時指數點1500,2019年初PE15倍時指數點4000。

4.過去的兩輪牛市都表現出很大的PE彈性。

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歷史上牛市最高PE在66倍左右,最高PB在5倍以上。從熊市到牛市,基本都會漲2倍以上。2019年初的估值已經接近2008年的極限估值。

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即使是現在,PE和PB也只比2012年的低點略高。PE和PB的百分比仍然處於較低水平。

5.所以中證500的投資邏輯如下:

成份股的業績每年都有較高的增長率,目前仍處於歷史較低的估值水平。未來幾年,如果有牛市,業績上漲+估值提升,讓戴維斯雙擊。

總結:滬深300+中證500組合,可進可攻可退可守,兼顧大市+小市,穩健,彈性大。未來無論是下跌、震蕩還是上漲,都不會是太壞的選擇。

具體基金推薦:

滬深300基金推薦:163407興全300或100038郭芙滬深300

中證500基金推薦:161017郭芙中證500

滬深300選擇邏輯:

目前滬深300指數一共94只,密密麻麻,根本分不清好壞。我通過幾個指標篩選他們。

1.2018年後共建立了24只動物。因為手術時間太短,他們先被排除在外,剩下70只。

2.管理規模在2億以下的基金有35只。因為規模太小,容易受到大額申購贖回的影響。排除後,還剩35個。

3.其餘35家按照2017年至今(截至2019年3月29日)的表現排序如下:

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從近幾年的表現來看,2017年以來,興全300的收益率為36.17%,而郭芙滬深300的收益率為34.45%,遙遙領先於其他指數基金。

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4.從三項費用來看,興全300的費用率為0.95%,略高於被動指數基金的0.6%,但也略低於郭芙300和景順長城300。

考慮到性能,我推薦興全300和郭芙沈虎300。

中證500基金的選擇邏輯:

目前中證500共有66只指數基金。經常有人問,投資中證500應該買哪個?

1.2018年以後的基金有25只。成立時間太短,排除後剩下41只基金。

2.運營規模不到2億的有22只,剔除後有19只,其中162216 TEDA宏利500規模1.69億,但是問的人太多了。我再把它們加回去,總共有20只動物。

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從業績來看,2017年至今,TEDA宏利500和郭芙500都很不錯,TEDA宏利收益5.1%,郭芙500收益1.65%。另外,003986申萬500雖然成立較晚,但近兩年的業績也很不錯。

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第三,增強型指數基金更貴。

其實有了上面兩張圖,就可以做個大概的選擇了。如果只看業績,可以選擇162216 TEDA宏利500,161017郭芙500,003986申萬500中的一個。

如果考慮持有費率的話,以上三個費率都超過1%,所以只能選擇被動型指數基金,市面上可以直接買512510ETF500和159935景順500。

我推薦富國500,規模大,性能好。

第三,買多少?

不要貪心。建議每月收支節餘的一半用於定投,剩下的一半留作備用金。一是應對生活中的意外開支。第二,股市超跌的時候,還有錢可以加大投資。

比如你一個月收入1萬,一個月消費4000,還剩下6000。定投金額可設定為3000元。滬深300和中證500各投入1500元。剩下的錢可以先存起來低風險理財。股市跌的多了,就拿出來抄底!

四、定投在哪里?

可以直接在蛋卷基金上操作,定投費用9折,已經是市場最低之一了。

5.什麼時候賣?

1.根據市場情緒獲利

巴菲特說過,「在別人恐懼的時候貪婪,在別人貪婪的時候恐懼」。牛市的頂峰是當所有的人都在炒股,十個學生中有九個在同學聚會上談論股票。這個方法比較簡單。不需要學什麼金融知識,看周圍人的參與熱情就知道了。而相對感性強調定性判斷,不同人的交際圈可能會得出不同的結論。

2.根據估價獲利

根據指數的估值水平進行操作判斷。估值低的時候會加大投入;估值一般的時候,定投會正常;估值高的時候會減少投資停止定投開始贖回。

按照估值方法,當估值達到歷史較高估值區間時,應減少定投金額和部分贖回。他的難點在於,和創業板指數一樣,絕對估值水平長期居高不下,上一次牛市達到133倍PE。下一輪牛市估值未必能回到這麼高的估值。所以估值方法更適合估值區間穩定的指數,比如滬深300。也可以借鑒中證500和創業板,但很難做到完全準確。

3.根據回報率獲利

定投之初就設定一個盈利目標,目標達成就止盈。在實際定投中,很多人都是這樣獲利的。根據回撤和雲霄飛車的容忍度,止盈率設定為高或低。舉個例子,假設你每個月投資某個基金1000元,每年有10%回報的機會,三年有30%回報的機會。

1.如果止盈線設為10%,一年累計定投12000,獲利1200,三年可以賺3600。盈利目標定得低,到達盈利點相對容易。定投過程中,因為前面有盈利贖回,對虧損的容忍度也會上升,相對容易。

2.如果止盈線定為30%,三年累計投入3.6萬元,30%止盈可賺1.08萬元。當利潤目標定得很高,雖然做到起來很難,但一旦盈利,就賺得更多。而如果目標是等待牛市,追求雙倍利潤,那麼獲利回吐時的利潤可能遠遠超過獲利回吐時的10%。

三種方法總結:設定較低的止盈目標會更容易賺錢。但是要等到它被高估了再賣出,這樣才能獲得最大的利潤!

如何看待高估和低估?一種方式是在蛋卷基金髮布指數估值。

還有一個方法就是關注微信官方帳號【定投零起步】。我會每天跟蹤指數的估值。看我的帖子就知道了。

六、怎麼賣?

股市進入高估區,並不意味著馬上就跌。高估後可能繼續漲得更高。所以,我不建議在高估區域一次性賣出。比較好的方法是分批退出。

假設指數漲到4500點,進入高估區。此時先停止定投,再將資金分成5份。如果以後漲200點,就賣一份。當它達到5500點時,所有股票將被撤回。

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