新能源基金又崩盤了。履帶股何時見底?

9月15日,馮光存儲等軌道板塊集體大跌,彭輝能源、派能科技、中信博等多只股票跌幅超過10%。上一次跌上熱搜的新能源基金,大概率再次破防,可能淨值跌幅超過6%。

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新能源軌道股暴跌的原因是什麼?調整何時見底?本文將對此進行詳細分析。

海外市場盈利空頻繁,影響有多大?

據金融新聞社報導,周三,歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮·德·萊恩在他的「國情咨文」後發布了一項立法提案。提案規定,禁止在歐盟市場銷售和提供強迫勞力生產的產品。這個消息未必有利於中國新能源產品的出口,因為歐美國家總是習慣於在我們的優勢產品上「潑臟水」,以達到抑制中國發展的目的。

據Observer.com稱,國會的盟友美國總統拜登和著名歌手兼作曲家詹姆斯·泰勒(james tyler)出現在白宮,慶祝降低通貨膨脹法案的通過。

根據通貨膨脹削減法案,如果電動汽車想從明年開始獲得7500美元補貼的一半,其動力電池的核心材料(鋰或鎳等。)必須來自美國或與美國簽訂自由貿易協定(FTAs)的國家;如果想得到另一半,動力電池主要部件的比例(正負極材料等。)產自北美的至少要達到50%。這樣的要求對於韓國車企來說很難,甚至對於美國車企來說也很難。《時代》雜誌指出,目前,大部分礦物、組件和電池都來自中國。

綜上所述,這兩個好處空乍一看很唬人,但再一看就有漏洞了。首先,歐盟的提案沒有具體提到任何地區或原產國,這表明它具有一定的靈活性。第二,通貨膨脹削減法案並不像截圖所說的那樣被禁止,而是不享受補貼。

而且從極端情況來看,中國新疆的矽材料產能基本都是25萬噸,包括新特/大全/GCL/東希望,都不足以滿足國內需求。所以即使歐盟對其進行制裁,也只能說沒有機會。

據標桿統計,19年中國占全球鋰電池產業鏈的比重:上遊23%,冶煉80%,正負66%,電池73%。從最悲觀的角度來看,即使電動車失去了美國市場,中國也可以參考光伏開發西方市場的例子,繼續加大培育國內市場的份額,完全可以替代美國。而且中國還可以選擇建立海外生產基地,掌握核心零部件,以獲得話語權。比如9月5日,長沙比亞迪半導體8寸車規芯片生產線安裝完畢,預計10月初投產,年產50萬片。

股市下跌或只是因為市場風格即將轉換。

近期市場風格有向市值轉變的跡象,宏觀環境組合可能從強流動性、弱社融、利潤觸底逐步演變為弱流動性、強社融、利潤回升,從而壓制風格上的流行軌道。

回顧2000年以來房地產、智慧型手機、移動互聯網、外資持股四輪賽道的投資機會,發現賽道末端普遍滲透率在40%-60%之間。目前風行的賽道如風光儲、新能源車還沒有達到這個水平。但是,短期市場風格的變化也不容忽視。建議配置一些社會整合驅動的行業,如工業自動化、白酒製造等,配置基本面更紮實、確定性強的龍頭股。

三大行業趨勢變化值得關注:①自動駕駛:上海、深圳相繼出台自動駕駛相關政策,造車新勢力為新車型配備城市飛行員輔助駕駛功能。② VR:今年下半年到明年上半年將推出一批VR產品。Pancake等新技術有望提升用戶體驗,加速產品滲透。③醫療服務:國家醫保局下發《關於植牙醫療服務收費和耗材價格專項治理的通知》,監管解除。

自動駕駛方面,天風證券認為,可適當關注以下公司:

域控制器:德賽四維、中科創達、東軟集團、經緯恒潤、盛駿電子。

資料來源:四維圖新、海天盛瑞、廣庭信息

雷射雷達:巨光科技、長廣信、萬基科技、何塞科技(未上市)、速騰聚創(未上市)

道路協調:錢芳科技、金億科技、申城交。

後市場:道通科技

目前VR出貨量的拐點已經到來。華創證券看好相關硬件廠商在技術迭代過程中迎來新的發展機遇。同時,互聯網巨頭的進入完善了VR內容生態,有望推動VR設備持續放量。建議關注創維數位、歌爾股份、李三頻譜。

安信證券認為,可適當關注口腔耗材上下遊相關標的。(1)有望受益於差異化需求的增長。優質專科口腔醫學民營醫療服務機構:通策醫療、瑞爾集團;(2)植牙相關耗材:正海生物(口腔修復膜+骨粉+代理種植體)、敖靜醫療(骨修復粉)、康拓醫療(種植體)、國瓷材料(氧化鋯材料和氧化鋯全瓷冠)、仙林3D數字牙科);(3)正畸矯正消費醫療的主導屬性:時代天使。

本文來自證券之星。

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