昨天跌了19%多,今天漲停20%!基金「20CM」有漲跌嗎?基金作出了回應。

昨天跌了19.38%的一只基金,今天直接漲停。

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9月29日,在重倉股沒有漲停的情況下,方正富邦中證科技創新50ETF呈現「雲霄飛車」走勢,開盤即漲停20%。其他雙創相關ETF穩定。

ETF上演離奇漲停

9月29日,場內基金上演離奇一幕——方正富邦中證科技創新50ETF漲停,收盤上漲20%,溢價率-2.53%。

昨天跌了19%多,今天漲停20%!基金「20CM」有漲跌嗎?基金作出了回應。但跟蹤指數的相關成份股並未出現大幅波動。Wind數據顯示,前十大重倉股中,只有邁瑞醫療、匯川科技、志飛生物、先鋒智能漲幅超過3%,其餘個股漲幅均不大。此外,其他雙創相關ETF表現穩定。

不少投資者在評論區表示質疑:「基金還能漲停嗎?20%的漲幅是怎麼來的?」

值得注意的是,就在昨日,該基金尾盤罕見下跌19.38%,溢價率為-18.05%。

昨天跌了19%多,今天漲停20%!基金「20CM」有漲跌嗎?基金作出了回應。對此,知情人士表示:「大概率是個人投資者的操作。比如有的投資者掛了一個跌停板,沒想到真的成交了,價格就下去了。但這是市場的漲跌,不會影響基金淨值。」

數據顯示,9月28日,Wind收盤淨值為0.664元,僅較前一日的0.6808下跌約2%。

對於這一走勢,方正富邦基金回復中國證券報中證金牛記者稱,「是二級市場的正常交易,不會影響基金淨值和基金產品的運作。」

迷你ETF暴漲暴跌。

其實這種情況最近也有發生。比如9月19日,多只ETF出現盤中異動,發展共贏ETF(159719)多次漲停,隨後快速回落,收盤上漲7.87%。當天ESGETF基金(510090)、深值ETF(159913)等盤中多次漲跌,收盤時漲幅超過2%。

作為跟蹤指數的工具,ETF的走勢本應與指數的表現接近。但有些ETF在指數成份股股價穩定的情況下,多次大幅波動。業內人士認為,主要是流動性不足造成的。

Wind數據顯示,方正富邦中證科創創業50ETF基金份額僅為0.83億份,規模約為0.55億元。今天成交額89.47萬,昨天成交額只有4.16萬,遠低於同類產品。

「ETF暴漲暴跌的現象通常是因為產品流動性不足。買賣單很少,交易量很小。甚至分解買賣單只需要幾萬元。」北京一位公募基金經理表示,由於這種嚴重偏離ETF本身錨定價值的情況,造成了最後時刻的大幅上漲,之後可能會出現大幅下跌,呈現暴漲暴跌。

「流動性差的產品,用很少的錢就能‘砸個洞’。北京一位量化基金經理也表示。

但投資者很難通過參與這類ETF進行套利。相反,他們應該警惕暴漲暴跌的風險。上述基金經理分析:「如果單純按照價格計算套利空,理論上可以通過一級市場買入,然後將買入的籌碼在二級市場賣出獲利。但實際上由於流動性不足,帳單也很少。所以購買一籃子籌碼後,不一定能找到對應的交易對手,也不一定能獲得對應漲幅的收益。」

他說,流動性是ETF的生命力。「基金公司應該保護產品的流動性。事實上,許多大基金公司對做市商投資很多,做市商通過持續的買賣報價來提供流動性。買賣價差越小,市場參與者進入和退出的衝擊成本越低。」

編輯:鄭亞碩

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