理財普及月|不同的基金投資風格,哪種適合你?

理財普及月|不同的基金投資風格,哪種適合你?

截至今年5月,全市場公募基金數量已升至9872只。面對a股市場的持續震蕩和快速的風格切換,普通投資者選基越來越難。在投資的過程中,我們總會面臨很多風險,有些風險是不可避免的,但有些風險是可以通過學習來規避的。比如可以分析基金的投資風格,通過長期投資和分散投資來減少不必要的損失。

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不同的基金投資風格

不同投資風格的基金往往呈現不同的風險收益水平。晨星公司於1992年創立了晨星投資風格箱,並於2002年3月對原有的投資風格箱方法進行了改進。該方法將影響業績的兩個因素分別列出:基金所投資股票的規模風格和價值增長風格。其中,在衡量股票規模時,按照總市值分為大市場、中市場、小市場三類。在此基礎上,我們衡量每只股票的價值得分和成長得分,然後減去它們來定義股票的風格。最後,通過基金投資的股票風格定義了九類基金風格:大市值、大市值餘額、大市值增長、中市值、中市值餘額、中市值增長、小市值、小市值餘額、小市值增長。

理財普及月|不同的基金投資風格,哪種適合你?

來源:晨星(深圳)基金研究中心

很多基金研究機構和基金銷售平台也用基金風格框來定義基金的持股風格。投資者在選擇基金時可以以此為參考,選擇符合自身風險偏好的基金產品。說到這里,就不得不說說價值風格和成長風格的概念了。

典型的價值風格:低估值+高分紅且分紅穩定的藍籌股,大中型市值、經營業績穩定、具有長期發展潛力的行業龍頭股等。行業,如銀行、房地產、鋼鐵、煤炭等。

典型的成長風格:高利潤+高成長預期,以中小市值為主。從行業來看,如芯片、新能源、醫藥行業等。,與價值風格相比,波動性相對更大。有時候即使估值高,也可能被炒熱。

哪個適合你?

在市場表現中,價值和成長風格往往是你方唱罷我登場,風格切換可能發生在不同的年份或年份。2019 -2021年成長風格基金指數表現強於價值風格基金指數,但2017年、2018年和2022年上半年表現相對較弱。從風險指標來看,同期成長型基金指數年化波動率超過價值型基金指數。

如果投資者在2021年底的高點買入成長型基金,之後又不逢低補倉或調整風格,可能會出現大盤漲而基金不漲的情況。因此,投資者在構建基金組合時,應根據自身的風險承受能力進行均衡配置,以降低過於集中單一風格和單一行業的風險。

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理財普及月|不同的基金投資風格,哪種適合你?

來源:Wind,指數過去的表現並不能預測未來的表現。

平衡收益和風險是一生的投資話題。如果你是一個激進的投資者,小盤成長型基金可能是你的菜;如果你是穩健型投資者,大盤價值風格基金更符合你的承受能力。需要強調的是,股票風格會隨著股票的基本面和市值而變化。同樣,基金風格也會隨著股票倉位、持股風格、持股集中度的變化而變化。所以,有幾點建議,希望能鼓勵你:

第一,定期做風險評估,知道自己的風險承受能力,因為它可能會隨著你的年齡和生活經歷而變化;

第二,選擇與自身風險承受能力相匹配的基金,堅持長期持有。因為路很簡單,能堅持下來的,已經是成功的一半;

第三,堅持閱讀基金季報,關注基金的投資風格是否發生變化,必要時及時調整,對自己負責。

風險:本材料不被用作任何法律文件。本公司承諾本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或收益最低。本基金的過往表現及其淨值並不代表其未來表現。本基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績的保證。基金管理人提醒投資者,基金投資遵循「買者自負」的原則。作出投資決策後,因基金運作狀況和基金淨值變化而導致的投資風險和本金損失由投資者自行承擔。投資者在投資本公司基金前,應認真閱讀相關基金合同、招募說明書等文件,了解所投基金的風險收益特徵,根據自身的風險承受能力選擇適合自己的基金產品。

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