產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

01簡介

4月30日科技股放量大漲,科技基金也是如此,尤其是重倉半導體芯片基金,日漲幅8%+。此時,突然出現了看多技術的聲音。五一期間和做私募的朋友喝茶,聊了聊現在的行情。他們的核心觀點是:危機中的有機,大危機後的大反彈。a股市場科技機會大,主要包括國產替代芯片半導體、5G及應用、自動駕駛、新能源汽車產業鏈等。3月30日,中證科技指數觸底反彈,魚富在3月底發布分析文章:基金評價與分析:科技行業的基金值得貪婪嗎?我覺得是時候讓科技基金分批建倉了。

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產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

02市場

4月30日,歐美股市出現大幅下調。美國三大股指跌幅在3%左右,歐洲股指跌幅也在2%以上。歐美股市啟動二次探底過程,市場開始擔憂a股未來走勢。今天(5月4日)香港恒生指數大幅下跌-4.0%+,富時新加坡STI指數跌幅超過2%,法國德國股指午後下跌3%,英國富時100翻紅。

其次,有媒體報導美國有5家頁巖油公司倒閉,認為如果油價停留在20美元,美國會有500+家旅遊公司倒閉,如果長期停留在10美元,會有1000+家公司倒閉,對經濟和就業影響比較大。

昨天,伯克希爾公司的年度股東大會在網上舉行。巴菲特回答了很多投資者的問題,總結出核心觀點:短期還不是抄底的時候,謹慎走好每一步,樂觀展望未來。其他觀點,可以看相關媒體的總結。

因此,預計節後a股市場開盤時會有一定調整,但調整是機會。下一個有前景的行業是技術(芯片、5G、新能源汽車,包括新的基礎設施)、舊的基礎設施和證券公司。那種科技基金怎麼選?下面我們來做相關分析。

產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

03科技主題基金

科技主題基金分為兩種,一種是主動管理型科技主題基金,一種是被動型科技主題基金,即科技指數基金。本文只分析主動管理型科技主題基金。

有很多活躍的科技主題基金。本文針對科技倉位占50%以上、今年以來收益高於18%、4月30日漲幅超過4%、近三年收益高於40%的基金,獲得了15只基金:

產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

從上表15只基金來看,有兩只基金缺失,分別是萬家基金黃的萬家行業優化混合、萬家經濟新動能混合、海富通股票混合和劉的廣發創新升級混合、廣發雙引擎升級混合,加在一起分析。

04基金規模和頭寸分析

產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

1.多數基金一季度倉位下降,其中7只持有90%以上的股票倉位,3只持有不到80%的股票倉位,可見一季度基金經理較為謹慎。

2.多數基金經理持股集中,其中馮明遠、鄭、凱文Z的前10大重倉股占比不足40%,馮明遠的信達澳銀新能源行業股占比不足20%。他們的股份極其分散,這對基金經理的選股能力是一個很大的考驗。

3.從基金規模來看,劉、馮明遠、王創聯的規模已經超過100億,其中劉管理的基金總規模接近700億,是目前管理基金規模最大的基金經理,對基金經理構成較大挑戰,後續基金業績存在一定不確定性。

05基金業績分析

產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

1.除海富通股票混合基金外,18只基金今年以來收益率均超過18%,最近三年平均收益88.03%,僅有3只基金最近三年收益率低於50%。

2.從長短期業績組合來看,馮明遠、劉、黃、鄭維山、李、鄭等幾位基金經理表現較好,相對穩定。

3.重倉半導體芯片基金中,有銀河創新成長混合型、諾安成長混合型、金鷹戰略配置混合型三只基金。

4.晨星基金三年評級,其中五星基金5只,四星基金2只,三星級基金5只,二星基金2只,未評級基金5只。

5.基金經理年化收益。大部分基金經理都取得了非常不錯的年化收益,其中潘明(5.35%)、金子才(9.26%)、喬培濤(10.98%)的年化收益相對較低。

06基金盈利能力和風險分析

產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

1.海富通股票混合基金和諾安成長混合基金風險最高,回撤最大。

2.收益能力最強的基金經理排名為馮明遠、黃、劉、鄭維山、李和鄭,基金風險相對較低。

3.其中銀河創新成長、諾安混合成長、海富通混合股票、金鷹混合策略配置重倉半導體芯片子行業,波動性大,屬於高風險、高波動、高回報。未來芯片市場會崛起,彈性很大。

4.至於對收益回撤比例的控制,劉無疑控制的最好,其次是馮明遠。也就是說,在同樣的風險下,劉賺取的收益最多。

07如何選擇科技基金?

如何選擇科技基金進行投資,可以分為兩種情況:一是考慮綜合風險和收益,二是考慮收益最大化。

1.考慮到風險和收益,建議選擇優秀的科技基金經理:劉、馮明遠、黃、鄭、李管理的基金。

2.對於高風險高收益的愛好者,建議選擇科技行業靈活性最大的芯片半導體子行業基金,首選銀河創新成長混合,其次是諾安成長混合和海富通股票混合。也可以考慮直接買芯片半導體指數基金。

產業基金評價(1) ——科技基金評價分析

08確認

以上分析僅限於有限的數據獲取和分析,需要結合更多的信息來選擇投資基金。投資有風險,買基要謹慎!

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