科普:你真的了解基金嗎?

與直接投資貨幣、股票、債券相比,資金門檻相當低,資金門檻低,交易平台便捷,交易規則簡單,風險相對較低。在那個打開支付寶就能買基金的時代,很多人的第一次理財經歷都是從基金開始的。

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但是,如果你研究一些細節,比如我問你,基金之後的ABCDE是什麼意思?QDII、FOF、ETF、LOF,這些是什麼意思,有什麼區別?基金漲跌真的沒有限制嗎?有一段時間,有些問題真的無法回答。

今天就帶大家了解一下關於基金的基本知識。

1.什麼是基金?

廣義的基金是指為一定目的而設立的一定數額的資金,主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金以及各種基金會的基金。但是現在投資者所說的基金主要是指證券投資基金。

基金有很多種。根據不同的標準,證券投資基金可以分為不同的類型。比如根據基金單位是否可以增加或贖回,分為開放式基金和封閉式基金;根據組織形式的不同,可以分為公司型基金和契約型基金;根據投資風險和收益的不同,可分為成長基金、收益基金和平衡基金。根據投資對象的不同,可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。按交易平台可分為場內資金和場外資金。

重點關注開放式基金和封閉式基金。

開放式基金是指基金規模不固定,但可以根據市場供求隨時發行新股或被投資者贖回的投資基金。封閉式基金,相對於開放式基金而言,是指在發行前已確定基金規模,發行後在規定期限內固定基金規模的投資基金。

封閉式基金定期開放申購和贖回,而開放式基金可以隨時申購或贖回。開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一。基金管理公司可以隨時向投資者銷售新的基金份額,也需要隨時回購投資者持有的基金份額。開放式基金已經成為國際基金市場的主流品種。

另外,基金分為場內基金和場外基金。

場外基金,簡單來說就是在一級市場買基金——直接從基金公司買。基金公司發行基金後,我們可以從基金公司、銀行、第三方基金代銷平台買入(申購)/賣出(贖回)。我們經常使用的支付寶是第三方資金平台。所以在支付寶購買的基金屬於場外基金。

場內基金,大多數情況下是從其他投資者手里買的,類似於從二手市場買賣基金。這種交易是在證券交易所進行的,需要通過證券帳戶進行操作,所以也叫場內基金。

科普:你真的了解基金嗎?

二、一些基金的類別二。一些基金的類型

我們經常在基金名稱後面看到幾個英文字母,如LOF、FOF、QDII、ETF。這些是什麼意思?

1.LOF基金和ETF基金

LOF基金(上市開放式基金),又稱「上市開放式基金」。即上市開放式基金髮行後,投資者既可以在指定網點申購和贖回基金份額,也可以在交易所買賣基金。

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來源:英為財情Investing.com資料來源:Investing.com魏瑩金融

交易所交易基金。簡單來說,ETF基金是將跟蹤指數證券化,在證券交易所進行交易,為投資者提供參與指數表現的開放式基金產品。實際上,ETF是一種指數投資工具。通過復制基礎指數來構建跟蹤指數變化的投資組合證券,投資者可以通過買賣產品來交易一籃子證券。

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ETF和LOF基金都是開放式基金,可以隨時從基金公司申購或贖回。也是交易型基金,可以通過股票帳戶買賣。

ETF基金和LOF基金最大的區別在於它們的申購和贖回方式。ETF是投資者用「一籃子」股票購買ETF基金份額,贖回時得到「一籃子」股票。所以申購贖回ETF基金所需資金量如此之大,普通投資者只能望而卻步。

為了解決ETF門檻問題,ETF聯接基金誕生了。ETF掛鉤基金是投資於ETF基金的基金,95%是復制ETF基金的走勢,可以櫃台購買。每個ETF連接對應一個ETF。比如上證50ETF和上證50ETF是相通的,這兩個是直接相關的。這個關係就是ETF連接,幫助你投資市場上的ETF。直接買ETF連接就可以了。ETF聯接是正常的開放式基金,只能櫃台交易,不能場內交易。

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2.母基金

FOF(Fund of Fund),即「基金的基金」,是一種以基金為投資對象的基金。它不是直接投資股票或債券,而是通過專家的遴選投資於其他基金,間接持有股票或債券。因為有優秀的基金經理挑選基金,配置大類資產,而且是投資基金的基金,FOF的風險也較低,適合追求適度收益的基民。不過FOF門檻也高,一般10萬元起,私募FOF基金門檻100萬元以上。另外,FOF本身是基金,投的是基金,其手續費會疊加,所以需要雙倍手續費。

3.QDII基金

合格境內機構投資者。

簡單來說,QDII就是在中國境內設立,但投資於境外主要證券市場的基金。QDII的投資範圍比a股基金廣得多。除了投資股票,QDII基金還可以投資基金、債券、房地產信托證書、貨幣市場工具和金融衍生品等。,投資工具相對更豐富。

對於普通人來說,通過QDII參與國外市場是一個低風險、低門檻的管道。你只需要選擇一只好的QDII基金,讓基金經理幫你做海外投資。比如國泰納斯達克100指數就是一只QDII基金,持倉主要是納斯達克100指數的成份股。

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來源:英為財情Investing.com資料來源:Investing.com魏瑩金融

我們只有每人每年5萬美元的兌換額度,而QDII並沒有占用我們的外匯額度。但是QDII基金本身是有額度限制的,所以部分基金認購受到限制。

此外,這類基金可以賺取匯率波動。買QDII的投資收益可以分為兩部分:匯率波動差+基金本身的收益。如果美國處於加息周期,人民幣進入貶值通道,此時,你可以通過購買美元資產,享受人民幣貶值帶來的額外收益,但另一方面也是一種損失。

QDII也有其劣勢,比如申購費率較高,申購贖回時間較長。一般T+2日公布T日(當日)淨值,贖回款到帳非常慢,大概需要10個工作日。

個人投資者投資QDII需要注意哪些問題?

在選擇投資QDII基金之前,你需要了解該產品主要投資於哪些國家和市場,以及近期市場的大趨勢,甚至是該國貨幣對人民幣的近期匯率走勢。不同的QDII產品,股票、債券等金融工具的比重不同,風險和收益水平也不同。目前我國規定銀行QDII產品股票投資比例上限為50%,而基金QDII產品股票倉位上限可以達到100%。

除了股票和債券,QDII的投資範圍還可以包括可轉換公司債券、存托憑證、資產支持證券等資本市場工具,短期國債、可轉讓存單、銀行承兌匯票、商業票據、回購協議、金融遠期合約、股票/股指期貨、股票/股指期貨期權、金融互換、權證、結構性產品等貨幣市場工具以及其他金融衍生品。因此,投資者需要花一些時間調查自己想投資的QDII基金的成分,以確定其收益和風險指標。

與QDII相對應的,還有一種基金類型,叫做QFII。QFII就是外國投資者來中國投資,和普通投資者關係不大。

3.基金背後的ABCD是什麼意思?

基金背後的ABCD其實是根據參與基金的規模或者認購費或者收費方式的不同而不同的。基金類別不同,ABCD代表的意義也不同。

貨幣基金根據參與基金的規模可分為A類基金和B類基金。區別在於認購份額和銷售服務費。

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A類基金門檻相對較低,通常是100元起,主要面向個人投資者,而B類基金門檻相對較高,一般是500萬元起,面向機構和大投資者。

股票基金中的AB通常出現在分級基金中,與貨幣基金中的AB有很大區別。

在股票型基金中,經常可以看到「xx指數分級」,如招商中證白酒指數分級、易方達上證50指數分級等。該基金為母基金,根據不同的風險收益特徵,分為優先級份額(A份額)和進取型份額(B份額)。

答:預期風險和收益較低,可以優先考慮基準收益分配。

b:股份有「杠桿」。一般來說就是從A份額借錢去投資。它可能獲得超額收益,但也可能承擔更大的風險。

分級基金各子基金淨值與份額比例的乘積之和等於母基金淨值。

例如:易方達上證50指數分級=易方達上證50指數分級A+易方達上證50指數分級b。

一般情況下,對於只能場內申購的分級基金,投資者需要開立證券帳戶後,才能分別申購A、B份額。沒有證券帳戶的普通投資者在基金公司、三方銷售機構、銀行等買什麼?都是母基金,不分級。

根據申購費率的不同,大部分債券基金會分為A、B、C三類(有的只分為A、B兩類)。

D類貨幣基金一般指新基金份額,如中歐貨幣D,另一種情況是在指定平台銷售的基金,如博時黃金ETF D,只在博時官網銷售。

e類:

1.貨幣基金:第一種是指這種份額只在指定的代理機構發售,比如互聯網平台,比如嘉實貨幣。第二類貨幣基金E,是場內份額,即交易型貨幣基金,在二級市場交易,如易方達基金。

2.僅通過基金公司網上交易系統和直銷中心銷售的基金份額,如中歐純債e。

h類:

一般是指內地和香港互認後基金新增的h股。這類股票只在香港發售,如華夏興華H等。另一種情況是,H類貨幣基金是市場上的上市股票,如南方金融H。

I類:通過特殊管道銷售的基金份額,如博時黃金ETF的I類。

對於普通投資者來說,搞清楚後綴A、B、c就夠了。

四。基金交易規則

1.限期

本基金交易時間為上午9:30-11:30和下午1:00-3:00,周末和國家法定節假日不進行交易。

雖然場外資金可以全天交易,但實際上這是預約交易,需要時間確認。一般最晚交易時間確認。如果有節假日(非交易日),則等到節假日後的交易日再確認。如果是在長假最後一個交易日申購,基金公司會在長假後進行確認。

就是基金價格未知的原理。本基金在每個交易日收盤後才會公布當日的基金淨值,因此交易時以未知價格交易。另外,需要區分交易日的買入是在15: 00之前還是在15: 00之後。如果是在15: 00之前的任意時間,則按照當日收盤後的淨值計算,並在交易日T+1日進行盈虧核對。如果是15: 00以後,就按照第二天(T+1)的淨值計算,這樣T+2就能看到收益了。

但如前所述,QDII基金不同。QDII基金T+2確認,T+3檢查。

2.基金有漲有跌嗎?

開放式基金每個交易日只有一個淨值,波動沒有限制。因為開放式基金一般持有股票和債券,股票的波動幅度已經有限,所以不需要限制基金的波動幅度。

封閉式基金漲跌幅限制為10%。股票市場是一個轉讓和買賣已發行股票的地方。所以在股市交易的基金和股票一樣有限制。按照漲停來說,漲停在10%以上就停止漲停。達到漲停後,只能賣,不能買;達到漲停後,只能買不能賣。漲跌停板制度起源於早期的國外證券市場,是為了防止交易價格的暴漲暴跌,抑制過度投機。

雖然沒有開放式基金的大起大落,但可能面臨清盤。根據中國基金相關法律法規規定,開放式基金連續60日基金資產淨值低於5000萬元,或者連續60日基金份額持有人數量低於200人的,基金管理人有權在中國證監會核準後宣布終止基金。

基金清盤的條件相對苛刻。首先,基金作為一種理財產品,已經被基金清算廣泛認可和接受。目前國內基金基民數量非常龐大,一只基金連續60天基金份額持有人少於200人基本是不可能的。

其次,雖然單純按淨值計算,但由於拆分或分紅的影響,不排除個別基金的總淨值已經接近或跌破5000萬元。即使一只基金的規模一度降至5000萬元以下,只要連續60天不出現這種情況,就不具備清盤資格。

本文中提及的所有基金的報價和數據均可在Investing.com盈維財清的網站和APP上查看。

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官網和APP可以查看全球所有交易所所有類型的基金。以下頁面可以過濾全球任何交易所的ETF:

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最後,需要注意的是,本文列出的所有基金都只是舉例,沒有任何建議。

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