美國加速了對越南的收割,1368億人民幣悄然撤離越南。越南經濟可能衰退20年。

美國勞工部11月10日公布的10月CPI上漲7.7%,大幅低於預期的7.9%(前值為8.2%),為今年1月以來的最低水平。加上核心CPI,從40年高點回落,說明通脹真的見頂了。但數據顯示,核心服務通脹處於1982年以來的最高水平,漲幅高於商品CPI。此前,美國已經連續7年。

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不過,分析表明,美國通脹雖然從40年來的高位回落,但仍為美聯儲設定目標的3倍多,所以,此份讓市場狂喜的通脹報告不會改變美聯儲既定的加息路徑,比如,美聯儲理事巴爾金在稍早前表示,美國正處於通脹的「後端」,通脹正在下降,我們將繼續收緊貨幣政策抗擊通脹,這可能導致經濟衰退,但這是美聯儲必須承擔的風險。然而,分析顯示,盡管美國的通貨膨脹率已從40年來的高位回落,但仍是美聯儲設定目標的三倍多。因此,這份讓市場欣喜若狂的通脹報告不會改變美聯儲加息的既定路徑。例如,美聯儲州長鮑爾丁早些時候表示,美國處於通脹的「後端」,通脹正在下降。我們將繼續收緊貨幣政策以對抗通脹,這可能會導致經濟衰退,但這是美聯儲必須承擔的風險。

在11月2日美聯儲宣布連續第四次加息75個基點和政策峰值利率預期後,根據11月10日CME聯儲觀察工具顯示,美聯儲12月加息50個基點至4.25%-4.50%的概率為56.8%,75個基點的概率為43.2%,到明年2月累計100個基點的概率為49.8%,這表明

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作為應對措施,越南央行在最近一個月內已經連續兩次緊急累計加息200個基點,且為兩年以來的最大幅度加息以支撐其貨幣越南盾、攀升的通脹以及金融風險的增加,這是非常罕見的貨幣緊縮政策,這讓市場感到驚訝,要知道,自2020年底以來,越南央行一直保持關鍵利率不變,僅憑此就可見越南經濟和金融市場正面臨著被美國雙重收割風險的壓力之大。作為回應,越南央行在過去一個月內連續兩次加息200個基點,這是兩年來最大的一次加息,以支持其貨幣、不斷上升的通脹和金融風險的增加。這是非常罕見的貨幣緊縮政策,讓市場大吃一驚。要知道,自2020年底以來,越南央行一直保持關鍵利率不變,可見越南經濟和金融市場正面臨來自美國的雙豐收風險壓力。

越南中央銀行行長後來表示,在促進經濟增長的同時控制通貨膨脹對越南來說是一個挑戰。越南星展銀行利率專家預測,2023年第一季度越南利率可能達到6.5%。數據顯示,越南10月份的CPI將非常接近該國4%的警戒值。

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在世界經濟的滄海桑田中,頂層的掠食者獲取的是他國的財富,而美元就是這樣的一個「現代金融海盜」,從現在開始,等待越南經濟和金融市場的可能將是驚濤巨浪。在世界經濟的滄桑巨變中,頂級大鱷得到的是其他國家的財富,美元就是這樣一個「現代金融海盜」。從現在開始,等待越南經濟和金融市場的可能是驚濤駭浪。

雖然越南2022年前兩個季度的經濟增速和出口數據亮眼,主要得益於勞力力市場改善和旅遊業回歸帶來的零售額,但當前世界經濟發展低迷,貨幣環境趨緊,將給越南帶來較大的通脹和需求壓力。

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比如,美國經濟衰退的可能性上升,可能會減少對越南商品的需求。目前,歐美國家的高通脹已經開始影響越南的國內生產活動,並正在推動通脹飆升,這對越南經濟和金融市場來說是一個重大挑戰,同時還需要解決不良貸款風險,對此,越南央行行長稱,在控制通脹的同時,促進經濟增長對越南來說是一個挑戰。例如,美國經濟衰退的可能性上升,可能會減少對越南商品的需求。目前,歐美國家的高通脹已經開始影響越南國內的生產活動,並正在推動通脹飆升,這對越南的經濟和金融市場是一個重大挑戰。同時,要解決不良貸款風險。對此,越南央行行長表示,在控制通脹的同時促進經濟增長是越南面臨的挑戰。

根據路孚特Eikon的數據,截至11月9日,越南盾兌美元匯率創下至少自1993年以來的最低紀錄,為23750。尤其是越南的外債擴張速度更快,被國際組織列為東南亞最需要鞏固財政的國家之一。

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事實上,BWC中文網財經團隊注意到,近幾年以來,越南好像突然變成了經濟黑洞一樣,正在舉全國之力開始「世界工廠」和「工業4.0」計劃,不遺餘力吸收來自美國的資本、債務、技術、製造企業甚至人才等相關資源。事實上,BWC中文網財經團隊注意到,近年來,越南似乎突然變成了一個經濟黑洞,正在全力啟動「世界工廠」和「工業4.0」計劃,不遺餘力地從美國吸收資金、債務、技術、製造企業甚至人才等相關資源。

星展銀行金融專家表示,目前越南不得不緊急加息,加上全球避險情緒,預計將對越南金融市場構成多重威脅。這種下行風險將持續到2023年,並將影響越南經濟的方方面面。

特別是,在美聯儲的多重經濟壓力下,如美國經濟的高通脹、借貸成本飆升和本地製造成本高企,美國將啟動收割越南經濟和金融債務市場黑洞的過程,以轉嫁自身的債務和通脹風險。

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分析表明,越南金融之所以脆弱的核心症結是陷入美元債務陷阱黑洞中,並想以此與華爾街集團做利益交換,但越南外儲卻背負著高達占GDP近50%的外部債務,截至10月6日,銀行的債務總額比2021年底增長了10.49%,信貸增長將達到14.8%。分析表明,越南金融脆弱的核心症結在於陷入了美元債務陷阱的黑洞,想要與華爾街集團進行利益交換。然而,越南的外匯儲備背負著占國內生產總值近50%的外債。截至10月6日,銀行總負債已較2021年末增長10.49%,信貸增長將達到14.8%。

這說明過去越南經濟的高增長,經濟奇跡是通過積累風險貸款和外債來擴大增長,這些都是巨額美元債務,會加劇越南市場的波動,在美國開始收割越南的時候擠出國際投資。

對此,研究機構FocusEconomics表示,越南基本上每10年就會經歷一次經濟危機,在越南央行不得不連續兩次加息200個基點以應對美聯儲激進加息的背景下,這一點會變得更加清晰,因為越南沒有廣泛的外儲護城河,這些外儲僅夠支撐越南經濟三個月的進口需求。

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數據顯示,截至10月,越南的外匯儲備已經降至950億美元,這在美聯儲激進加息的背景下,為捍衛匯率穩定其外儲將很快會被用盡,且在短期內也不會改變。數據顯示,截至10月,越南外匯儲備已降至950億美元,這將很快被用於維護匯率穩定,在美聯儲激進加息的背景下,短期內不會改變。

這說明越南的償債成本翻了一倍,違約風險飆升,很可能美國資本會坐收漁利,這使得越南的股票債券交易市場風險很大。這在歐洲和經濟金融市場危機的背景下會更加明顯,因為越南製造業的大部分利潤都掌握在歐美製造商手中。

據《越南快報》11月10日報導,由於越南股市面臨強大的拋售壓力,自9月以來的跌幅已經接近25%。僅11月10日一天就下跌了5%以上。

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這也使得嗅覺靈敏的國際投資正悄然地從越南撤離,截至11月9日的七個月內,外國投資者就已經提前淨拋售了高達1368萬億越南盾的金融證券資產,從越南市場撤退不再返回,幾乎是2021年同期的6倍,從而導致越南股票市場的持續性下跌,加上全球避險情緒,這對越南股市為代表的高估值資產構成威脅,並容易形成多米諾骨牌效應。這也使得嗅覺敏銳的國際投資悄然撤離越南。截至11月9日,在7個月內,外國投資者已經提前拋售高達1368萬億越南盾,撤出越南市場,一去不復返,幾乎是2021年同期的6倍,導致越南股市持續下跌。再加上全球避險情緒,這對以越南股市為代表的高估值資產構成了威脅,很容易形成多米諾骨牌效應。

考慮到越南有限的外儲已經無法應對美元借貸成本的突然上升,在美元激進加息和美國經濟衰退後,很可能成為美聯儲收割的「犧牲品」,這也說明越南經濟無法避免被美元資本收割。

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雖然,越南一直在積極進行多方面改革並取得一些亮眼的經濟數據,且擁有豐富的年輕勞力力人口紅利,但越南經濟仍然是一個以低端製造為主的國家,目前的一大特點是,外部美元債務高企,以農業經濟為主,嚴重依賴外資,靠低端製造業支撐經濟,附加值並不大,農業占越南國民生產總值30%,農業人口占越南總人口80%,大多數勞力者從事與海洋有關的職業。雖然越南一直在積極進行多方面的改革,並取得了一些亮眼的經濟數據,並擁有豐富的年輕勞力力人口紅利,但其經濟仍然是一個以低端製造業為主的國家。目前表現為對外美元債務高,以農業經濟為主,嚴重依賴外資,低端製造業支撐經濟,附加值不大。農業占越南國民生產總值的30%,占越南總人口的80%,大部分勞力力從事海洋活動。

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越南蝦農越南養蝦人

與此同時,越南的經濟體系正在經歷緩慢的轉型。目前,在越南地價飛漲、物價不斷上漲、原材料高度依賴國外市場的情況下,該國勞力力成本每年以近10%~20%的速度遞增,是老撾和緬甸的兩倍。但建廠投資需要多年才能收回成本,進一步壓縮了企業的盈利預期。

分析稱,在經濟不確定性和信息智能化不斷增加的時代,越南經濟模式的可持續性不強,這將對許多在越南投資的外國公司產生負面影響。貝恩公司副總裁格里·馬蒂亞斯(Gerry Mattios)表示,越南無法成為下一個世界工廠,因為缺乏基礎設施,許多工廠搖搖欲墜。

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我們注意到,雖然,越南當局早在6月就批准了旨在吸引高科技和高附加值的投資項目,以改變其製造工業附加值比較低的《2021-2030年外國投資合作戰略》文件,但效果並不理想,據越南外國投資局在10月30日公布的報告表明,越南企業在今年前9個月僅向國外企業投入約4.89億美元的總投資,同比下降了30.1%。我們注意到,盡管越南當局早在6月就批准了《2021-2030年外國投資合作戰略》文件,旨在吸引高科技、高附加值投資項目,以改變其製造業附加值相對較低的狀況,但效果並不理想。越南外國投資局10月30日發布的報告顯示,今年前9個月,越南企業僅向外國企業投資約4.89億美元,同比下降30.5%。

對此,越南財政部價格市場研究所前所長Ngo Tri Long表示,越南經濟面臨的最大風險是無效的增長政策,只追求投資的數量,不注重投資的效率和質量。如果作為越南主要出口市場的美國在2023年陷入衰退,那麼將會加劇越南的衰退。

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IMF預計越南面臨另外的一些直接風險還包括全球金融狀況、供應鏈短缺、房地產和公司債務市場的發展,數據顯示,越南經濟在2021年增長2.6%,遠低於2020年前7%的增長趨勢,所以,油價高企、供應鏈短缺、美聯儲收緊政策等內外因素都可能會對越南經濟的復蘇步伐和通脹大幅上行產生較遠影響,並對許多越南企業產生了負面影響,並導致越南經濟的宏觀風險增加。預計IMF在越南面臨的其他直接風險包括全球金融形勢、供應鏈短缺、房地產開發和企業債務市場。數據顯示,2021年越南經濟將增長2.6%,遠低於2020年前7%的增長趨勢。因此,高油價、供應鏈短缺、美聯儲緊縮政策等內外因素可能對越南經濟復蘇步伐和通貨膨脹產生深遠影響,並對許多越南企業產生負面影響,導致

根據越南計劃投資部長的警告,雖然越南有勞力力成本、稅收、區位紅利等優勢,但如果越南製造業趕不上工業4.0,越南與其他國家的真實製造業差距會越來越大,這也說明越南無法避免被美元資本收割財富。隨著越南通脹上升,金融環境下行風險持續蔓延,越南經濟可能面臨倒退20年的風險。(完)

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