美國國債與GDP比例接近150%,債務危機一觸即發?

美國國債與GDP比例接近150%,債務危機一觸即發?

美國國債占GDP的比例接近150%,債務危機迫在眉睫?

文/金立成

(註:本文約1300字,閱讀時間約2分鐘。這是《李成論投資》第463篇原創文章)

投資者再次見證了歷史。目前,美國國債規模已超過31萬億美元,總計超過210萬億元人民幣,正一步步逼近31.4萬億美元的上限,創下歷史新高。

推薦要看:所有配息基金

31萬億美元是什麼概念?高於中國、日本、德國等國GDP總和。目前美國總人口為3.32億,這意味著美國公民平均負債9.34萬美元,總計約65萬元人民幣。如果平均每戶三口人,平均每戶負債約195萬元。不,它不是巨大的。

2021年美國GDP總量約為23萬億美元。目前,美國國債占美國GDP的比例接近150%,創下近40年來的新高。要知道,1980年,美國國債占GDP的比例只有31%,後來這個比例一路攀升。直到2015年,美國國債占GDP的比例才正式超過101%。

這意味著從2015年開始,美國就一直入不敷出,一路走來,一路狂奔。現在這個數字接近150%。可以預測,以目前的債務增長速度,10年之內,美國國債占GDP的比例遲早會超過200%。

一般來說,一個國家的國債占其GDP的比重低於70%是安全的。風險越高,就越容易發生債務危機。2011年的歐債危機,希臘因為負債率高而成為眾矢之的。許多歐洲國家的國債與GDP之比的警戒線是90%。

當今世界國債占GDP比例最高的國家是美國嗎?其實並不是。比率最高的國家是日本。目前,日本已經陷入嚴重的老齡化危機,國債占GDP的比例已經達到257%,位居世界第一。

隨著美國的國債不斷攀升,占GDP的比重也在逐年增加。美國會發生主權債務危機嗎?未來會出現嚴重的經濟衰退嗎?下面簡單分析一下。

根據美聯儲披露的數據,截至2021年,美聯儲和美國商業銀行持有的美國國債比例為74.38%,其他國家合計持有25.62%。其中,日本、中國和英國是持有美國國債的前三大國家,中國持有約1萬億美元。

顯然,美國國債絕大部分由美聯儲和美國銀行持有,外國投資者持有的比例相對較小,不到30%,不足以構成巨大威脅。美聯儲可以通過不斷發行新債來償還舊債,使美國國債的信用不至於崩潰,從而維持美元在世界上的霸權地位。這也是美國政府部門一再提高美國債務上限的根本原因。

可以預見的是,美國國會參眾兩院將在近期討論提高債務上限的方案。美國國債上限提高後,債務危機會巧妙解決。短期來看,美元指數甚至會走強。但長期來看,美國國債上限不斷提高後,美元指數最終會走弱,因為美元遲早會進入下一輪降息周期,以此來稀釋債務壓力。

所以從以上分析來看,美國可以繼續耍流氓,通過不斷提高國債上限來解決債務問題。大概率不會出現債務危機和信貸危機。但如果美國繼續這樣下去,必然會發行更多的國債和貨幣來解決債務問題,長期來看必然會導致貨幣貶值,甚至會使世界上一些國家放棄美元作為外匯儲備。

長期來看,美國必然會陷入債務積累和增長的惡性循環,繼續透支美元信用。當世界上越來越多的國家放棄美元作為外匯儲備,不再願意持有美國國債的時候,那就是美國經濟徹底衰退的日子,但這一切的到來還需要時間。畢竟,量入為出的遊戲不是永動機!

# 10月的新金融力量#

推薦閱讀

新手第一次買基金,這些問題一定不能忽視。

night119

李銀花曉星基金三季報出爐!5000字長文走神:很遺憾錯過了周期板塊,未來看好這些方向。

night119

抄底還是謹慎觀望?私募操作差異化

night119

美國國債首次突破31萬億美元。

night119

中海基金管理有限公司關於旗下部分基金參與國信證券股份有限公司基金申購(含定期定額申購)費率優惠活動的公告

night119

四季度資產配置報告:a股後市看好,大宗商品價格下跌趨勢強勁。

night119