3萬億美元，美國的印鈔機從未停止過！
10月4日，美國財政部報告稱，美國國債規模首次突破31萬億美元。這意味著2022年，美國還沒有停止印鈔放水，因為今年的國債比2021年底的28.85萬億美元增加了2.15萬億美元。
疫情以來，美國為了刺激經濟發展，採取了瘋狂印鈔，大量放水的手段。美國經濟雖然快速反彈，但也推高了債務規模，引發全球通脹，美國自身也未能幸免。
通貨膨脹一直「高燒不退」，因此美國從今年3月開始採取加息的方式來遏制。然而，在五輪加息300個基點後，通脹仍未得到解決。有什麼問題？原來美國還在大規模印鈔。
01
美國國債為什麼上漲？
相信很多國內網友在看新聞的時候都有一個感受，各國都在拋售美債，連美國的盟友日本都在大規模減持。看起來美國的信用已經崩潰，投資者不再信任它，美國的債務也即將崩潰，但事實真的是這樣嗎？
作為美債的第二大海外持有國，中國確實已經連續7個月拋售美債，持有規模降至1萬億美元以下。但今年7月，中國結束減持，再次增持22億美元。
日本仍然是美國債務的最大海外持有者。今年以來有增持也有減持，總的來說大部分都是減持。7月，日本再次拋售20億美元美債。
美國債務的兩個主要海外債權人中國和日本正在拋售，因此美國國債應該會下跌。為什麼他們反而上升了？
其實這是一種信息鴻溝。中國和日本正在拋售，許多其他國家也在增持。此外，海外個人投資者正在瘋狂購買美國債務。
美國財政部的數據顯示，7月份海外投資者持有的美國國債總額為7.501萬億美元，比6月份增加710億美元。一個月增加了710億美元，這說明加息後，由於利率上升，資本正在快速回流美國，這是美債上升的原因之一。
此外，海外投資者僅占31萬億美元國債的24.19%。其餘大部分由美聯儲、美國企業和個人持有，所以美國印的錢大部分被國內市場吸收。
02
美國如何支付高額利息？
美國國債規模持續攀升，債務越來越大，利息越來越高。不違約怎麼還？
其實美國有一個法寶，就是降低利率。比如克林頓時期，美國債務雖然只有4萬億美元，但利率超過了7%。2021年高達28.5萬億美元，但利率只有1.42%，所以計算出來的利率並沒有增加多少。
為什麼在利率已經下降的情況下，人們還在購買美國國債？原因很簡單，就是安全穩定。首先，美債從未違約，一直是安全的。不用擔心突然不付利息。其次，美債雖然收益率不高，但是穩定，不會讓你虧錢。中國的外匯總量是3萬多億美元，之前是1萬億美元用來買美債。
這就好比一個產品，為了在上市初期吸引消費者，大賺一筆。獲得市場認可後，利潤空間逐漸降低，但由於質量可靠，仍有大量的人購買。
然而，自2022年以來，隨著美聯儲不斷提高利率，利率也不斷提高。9月加息75個基點後，聯邦基金利率目標區間上調至3.00%至3.25%之間。假設到年底美國國債規模仍為31萬億美元，則需要支付近1萬億美元的利息。
2022年上半年，美國國內生產總值為12.26萬億美元，此前有機構預測全年將達到25萬億美元。那麼，債務利息將占GDP的4%。也就是說，2022年美國的GDP要增長4%才能覆蓋利息。
顯然，美國無法達到這個增速，上半年同比增長3.2%，而經合組織預測2022年美國GDP同比增長1.5%，遠低於4%。這意味著美國經濟的所有增長都會被利息吃掉，美國債務的風險在上升。
03
美債會違約嗎？
從美債規模的不斷增加可以看出，投資者仍然看好美國的發展，不擔心美債違約。美國的通貨膨脹雖然很嚴重，但是已經陷入了所謂的技術性衰退。但美國的綜合國力依然無人能敵，在軍事、經濟、金融、科技等領域都保持了世界領先地位。
所以，目前來看，不會出現美債違約的情況。即使債務如此之高，也有辦法償還利息。違約是非常嚴重的信用事件，就像房地產行業的債務違約一樣。當信用崩潰，房子賣不出去的時候，基本上就無能為力了。
如果美債違約，那麼大家會集體拋售，會引發一系列連鎖反應。美元的霸主地位將徹底終結，美國的經濟優勢將不復存在，世界第一的位置可能被取代。因此，美國將盡力阻止這種結果。
但是，還是那句話「一切都會和一切翻臉。」如果美國一味放任美債規模繼續擴大，最終會失控，自取其辱。