美聯儲繼續加息將使美國借入國債的成本更高。

美聯儲繼續加息將使美國借入國債的成本更高。美聯儲正試圖以幾十年來最激進的方式提高利率來抑制持續高企的通貨膨脹。

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盡管最近市場對美國央行的關注大多集中在政策制定者能否成功緩解通脹而不將經濟拖入衰退,但加息還有另一個重大後果:對美國政府的金融損害。

隨著利率上升,聯邦政府30.89萬億美元債務的借貸成本也將上升。

根據國會預算辦公室的數據,債務利息支出預計將成為2022財年聯邦預算中增長最快的部分。預計支付額將增加兩倍,從2022財年的近4000億美元增加到2032年的驚人的1.2萬億美元——未來十年總計8.1萬億美元。

國會預算辦公室可能到2032年,作為經濟的一部分,國債的總利息將達到創紀錄的GDP的3.3%。

事實上,根據負責任的聯邦預算委員會的數據,目前的利率已經高於國會預算辦公室(CBO)自5月份以來的可能。

美聯儲政策制定者今年已批准連續四次加息——包括6月和7月兩次大幅加息75個基點——並表示,他們遠未停止加息,同時試圖抑制失控的通脹。人們普遍預計,央行將在下周的會議上批准再次加息25個百分點,甚至投票決定將利率提高一個歷史性的完整百分點。

目前,聯邦基金的基準利率在2.25%至2.50%之間,這意味著它既不支持也不限制經濟活動。然而,美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)表示,隨著美聯儲試圖給經濟踩剎車,幾乎可以肯定的是,有必要採取限制性立場。

鮑威爾上周在卡托研究所第40屆年度貨幣會議上說:「美聯儲已經接受了價格穩定的責任。「我們需要坦率而堅決地立即採取行動。」

多年來,美國能夠以較低的利率借款,是因為利率一直處於歷史低位。然而,隨著聯邦基金利率的提高,美國國債的短期利率也會提高,這使得聯邦借貸更加昂貴。

彼得·彼得森基金會表示:「利息成本的增加也是一個長期的重大挑戰。」。

國會預算辦公室的預測顯示,未來30年的利息支出總額最終可能接近66萬億美元,最終將占2052年聯邦總收入的近40%。未來幾十年,利息成本也將成為最大的「計劃」,超過2029年的國防費、2046年的醫保和2049年的社保。

彼得·彼得森基金會表示:「隨著利率和國債的增加,未來借貸成本會變得更高。多年來,國會和兩黨總統都避免對我們的預算做出艱難的選擇,也未能使其走上可持續發展的道路。立法者必須採取措施應對不斷增長的債務,以確保穩定的經濟未來。」

美國的國債最快將於本月達到31萬億美元。拜登在8月初簽署了一項醫療保健和氣候變化支出法案,名為《通貨膨脹削減法案》,該法案將在未來十年耗資約7390億美元。這些收入大部分來自高稅收帶來的新增收入;其中一半左右將用於償還債務。拜登上個月決定取消數百萬低收入美國人的1萬美元學生貸款債務和佩爾助學金受益人的2萬美元債務,抵消了這一影響。這項政策的成本可能高達1萬億美元。

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