醫藥股強勢回歸!格蘭特快速回血,主題基金還信得過嗎?

醫藥股瘋了?

10月14日,醫藥股全線爆發。截至收盤,申萬醫藥生物指數上漲8%,創逾14年來最大漲幅。該板塊近50只股票漲停或漲幅超過10%。其中迪瑞醫療、好歐博、邁克生物、南威醫療、匯泰醫療、新麥醫療漲幅20CM。

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隨著醫藥股的強勢反彈,頂級基金經理格倫迎來了中歐醫療健康的「大出血」日。

其實從9月份開始,醫療板塊就已經「蠢蠢欲動」,直到今天,醫療板塊才徹底爆發。那麼,為什麼醫藥板塊近年來突然上漲了這麼多?未來趨勢如何?

經常收集熱空氣

消息面上,國家醫保局已經明確,將採取「一品一策」的方式,綜合考慮技術特點、生產成本、使用情況和臨床療效等因素,確定3D列印骨科耗材等創新產品的適當採購規則。

早在今年9月,國家醫保局就公布了《關於十三屆全國人大五次會議第4955號建議的答復》,被視為創新醫療器械未納入集采的重要信號。

在密集發布下,業內人士普遍認為,醫療器械行業企業正逐漸擺脫集中收購的「陰影」,創新醫療器械可能迎來政策「暖風」。

醫藥板塊的這次大漲也和板塊輪動有關。目前a股市場已經逐漸擺脫普跌。最近幾周,市場上將有3-5個板塊進行輪動。中央和地方政策利好消息將助推接下來的反彈,熱點的出現將使原本低迷的市場情緒有所回升。

除了以上因素,醫藥板塊的強勢也離不開業績的支撐。最近,多家醫藥上市公司披露了前三季度業績預告,相關上市公司表現亮眼。

如CXO的龍頭公司藥明康德,預計2022年前三季度做到營業收入283.95億元,同比增長71.87%;歸屬於公司股東的淨利潤73.78億元,同比增長107.12%。

此外,華大智造、凱普生物、萬泰生物等預計今年前三季度淨利潤將增長100%以上。

醫療基金的績效有所恢復。

眾所周知,今年以來醫藥板塊的連續回調,使得醫藥主題基金的撤離非常嚴重。數據顯示,截至10月13日,超60只醫藥主題基金年內跌幅超30%,僅1只醫藥主題基金取得正收益。

今年,持有醫療主題基金的人處於「水深火熱」之中。截至10月13日,今年以來,前海開源醫療健康C累計下跌38.38%;廣發健康混合C下跌38.05%。

隨著醫療板塊的不斷修正,公募的「千億頂姐」葛蘭也逐漸從「藍藍」、「藥神」變成了「葛阿姨」、「莧菜葛」,支付寶也一度將中歐醫療從金榜中剔除。

數據顯示,截至10月13日,格倫管理的醫療基金中歐醫療健康A仍深陷虧損漩渦,近一年虧損43.15%,6月虧損15.28%。

除了「工銀女神」葛蘭,趙蓓管理的工銀瑞士瑞信銀行前沿醫療A也未能幸免,近一年下跌34.35%;劉艷春管理的景順長城新增長在過去一年下跌了25.06%。

隨著醫療板塊的回暖,不少重倉醫療股的基金紛紛回血,這也讓處於風口浪尖的格倫和中歐基金終於「松了一口氣」。支付寶數據顯示,中歐醫療健康預估淨值今日上漲超過8%,漲幅超過部分股票。

資料顯示,中歐排名前十的股票分別是愛爾眼科、藥明康德、康龍華成、邁瑞醫療、泰格醫藥、凱萊英、片仔癀、同仁堂、通策醫療、九洲藥業。

時間是醫藥行業的朋友。

「成長」是醫藥的主題,醫藥行業是一個長期穩定成長的行業。長此以往,不僅是醫療器械的採購,其他藥品和生物制品的帶量採購也成為常態。雖然未來某個時候會對行業產生影響,但只是短期的。

隨著中國老齡化的加速,未富先老現象越來越嚴重。據預測,2050年,65歲以上老年人口比例將超過25%,對醫療服務和養老健康的需求只會增加。

人均可支配收入疊加提升。不同時代,醫療健康產業投資的底層邏輯不變。仍然有大量的優質公司受益於產業周期和時代的共振,通過階段周期成為牛股。

展望後市,業內人士普遍認為,醫藥板塊經歷了疫情後的行業超配,在估值的壓縮期,公募基金對醫療行業的配置不斷減少。目前醫療行業整體配置處於低位狀態,未來可能有配置回歸均值的機會。

格蘭特認為,醫藥行業的長期增長邏輯並沒有發生根本改變。相關的創新市場遠沒有達到國內市場的天花板,海外市場也在逐漸蓄力。

操作策略上,郭進證券指出,市場已進入三季報窗口期,預計三季度醫療板塊整體業績將較二季度有明顯改善。建議關注三季度業績預期較亮的板塊,如部分醫療器械設備、頭部醫美、眼科口腔消費設備、人乳頭瘤病毒疫苗等

本文來自證券之星。

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