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這是因為被蟄而寫的基礎分析!
事情要從5月6日晚上說起。由於連續兩個交易日的科技主題基金暴漲,老k發現鄭偉山管理的銀河創新成長近一年收益超過125%,超過了劉歌玲管理的廣發多元新興股票和廣發雙引擎升級。
於是在公眾平台上發布了一個相關內容,意圖感嘆技術反彈兇猛。
但銀河創新成長由於能力圈和關注度覆蓋不足,成為科技主題基金反彈最猛烈的一只,隨後被基民詬病!
嗯嗯,在很多人朋友的提醒下,老k在4月30日和5月6日去看了這只基金——諾安成長混合基金的漲幅!
不知道,一看真的是最猛的!
4月30日基金單日漲幅8.38%!
5月6日基金單日漲幅7.67%!
來源:東方財富choice,截至2020年4月30日。
考慮到這只基金一季度末91%的股票倉位,基本上兩個交易日幾乎所有倉位都要漲跌才能達到這個水平。
數據來源:本基金第一季度報告,截至2020年3月31日。
這兩個交易日,看到漲停的都是芯片和半導體相關的股票。
換句話說,這只基金是對芯片半導體單一行業產品的高位押註。
雖然這兩天漲幅巨大,但諾安成長混合目前的淨值仍遠未達到2月下旬的高點。
來源:田甜基金,截至2020年5月7日。
老k不喜歡高倉位押註單一行業的基金,比如諾安成長混合。這是有風險和不穩定的。
當然,如果你有足夠的風險承受能力,並且極度看好芯片和半導體這個成長型行業的未來市場,諾安成長可能是你的菜,但建議控制倉位,不要重倉持有。
而承受能力較弱的新手投資者,老k還是建議你暫時不要看這個基金,跌了就疼。
你看這只基金最大回撤超過30%!
來源:choice,截至2020年4月7日。
我們再來看看這只基金在一季度末的配置行業和持倉情況:
從行業配置來看,諾安成長混合從2019年第三季度開始就大舉押註電子行業。到今年一季度,電子行業的配置占比超過90%,而隨著計算機行業的配置超過7%,這只基金押註單一行業的趨勢明顯。
來源:choice數據,截至2020年3月31日。
從持倉情況來看,比較明顯的是基金的前十大持倉分別是趙一創新、盛邦股份、威爾股份、北方華創、卓勝威、三安光電、北京鄭鈞、中科曙光、方靜科技、文泰科技,均與半導體、芯片相關。
來源:choice數據,截至2020年3月31日。
仔細看看這些股票的估值。大部分PE都在100倍以上,最高PB超過30!
從近一年的持倉變化來看,諾安成長混合從2019年三季度開始完全押註芯片和半導體,連續幾個季度風格一致。
來源:choice數據,截至2020年3月31日。
老k基金的基金經理王創聯和蔡松松一定非常看好芯片和半導體行業。他們有勇氣賭上連續三個季度高估值的離譜行業。希望他們能管理好,控制好回撤。也是很重要的!
對於投資專家來說,這只基金可能比芯片ETF和半導體ETF更適合!
前十名持倉高度一致的情況下,為什麼這只基金漲得比芯片ETF和半導體ETF好?
來源:田甜基金網,截至2020年3月31日。
主要是十大重倉的集中度問題。諾安成長混合雖然持股倉位低於芯片、半導體相關ETF,但其前十大重倉集中度較高。
來源:田甜基金網,截至2020年3月31日。
所以性能優於芯片ETF和半導體ETF。
來源:田甜基金網,截至2020年5月7日。
當然場外基金沒有場內基金交易靈活,ETF方便大師做短線波段!
最後,不是高手就不要碰這個基金!
我真誠地祝願大家不斷進步和繁榮!
市場有風險,投資需謹慎!本文由姬敏老k原創,有興趣可以關注一下,帶你慢慢致富!老k分享的內容僅代表個人觀點,不構成任何投資建議!據此操作,風險自擔。數據可能有遺漏,請指正!
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