10月14日，北京基金小鎮、北京股權交易中心、德勤中國聯合舉辦「S基金系列課程第12期:S基金交易與估值實務分享及稅務考量探討」主題分享會。中國德勤金融服務投資管理行業主管合夥人郭新華先生主持了本次分享會。
德勤中國財務咨詢及金融服務行業副總監王宇燕先生首先介紹了S基金的基本概念和優勢，按時間順序梳理了S基金的政策支持及相關政策的發布背景，回顧了全球私募股權二級市場的發展，並展望了未來的發展趨勢。
德勤中國估值與商業模式服務總監李昭女士首先分享了S基金現有的交易方式，揭示了交易過程中的主要風險點，並介紹了S交易在交易信息不對稱、估值定價談判等五個實際流程中的難點。李昭女士認為，定價和估值是S基金交易談判過程中的核心問題。隨後分享了三種S基金估值方法，包括行業可比法、現金流量折現法和分段總和法，並重點講解了分段總和法，詳細說明了計算框架。最後，李昭女士分享了估值實務中大家比較關心的交易折價和股份質押，並結合實際案例進行了講解。
德勤中國金融服務行業稅務總監李浩文女士首先介紹了S基金在不同交易模式、不同投資階段下的稅務考慮，涵蓋基金份額轉讓、直接投資標的公司股權轉讓等。，並詳細講解了S基金運作階段的「先繳稅後繳稅」等熱點問題。在實踐中，本文簡要分享了S基金設立地的不同稅收優惠政策和風險投資企業的稅收優惠政策。
會後，三位講師對與會者提出的問題進行了詳細解答。
